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标题: 「一页纸」吃透产业链之：人形机器人，Figure链与特斯拉Optimus链 [查看完整版帖子] [打印本页]

时间: 2025-9-22 12:02

作者: ttxx 标题: 「一页纸」吃透产业链之：人形机器人，Figure链与特斯拉Optimus链

（1）人形机器人：孕育下一个百倍机会的温床

人形机器人产业正处在从研发演示向量产落地的关键拐点。

基于当前头部企业如特斯拉（Optimus计划2026年量产）、Figure AI及国内优必选等的量产规划，2025-2026年被视为产业规模化验证与商业化加速的关键窗口期。

当前人形机器人呈现出“硬件降本”与“软件增智”双轮并进的态势，由B端工业场景率先驱动，尤其是汽车制造领域。

优必选Walker S1、小鹏Iron等已进入比亚迪、极氪、小鹏等车企工厂进行实训，验证其在产线上的应用价值。

全球竞争格局初步形成，海内外企业路径分化：

1）海外巨头：以特斯拉、Figure AI为代表，凭借其在AI算法、系统集成和端到端模型上的领先优势，占据技术制高点。

2）国内企业：依托中国强大的汽车及3C产业链，在供应链协同、整机快速迭代和成本控制上形成显著优势，部分国产产品价格已下探至10万元级别，与海外产品形成明显价差，为规模化市场渗透奠定基础。

（2）人形机器人产业链结构分析

人形机器人产业链可划分为上游核心零部件、中游本体制造和下游场景应用三大环节。

其中，中游本体企业类比汽车产业中的“主机厂”，在产业链中占据核心主导地位，负责技术集成、产品定义与规模化生产。

*注：由FinGPT Agent制表，下同

a.上游核心零部件：价值量高度集中于三大部件。

关节是实现运动的基础，分为旋转和线性两类。

减速器是确保运动精度的关键，主流方案包括谐波减速器（特斯拉Optimus采用）和行星减速器，代表企业有日本哈默纳科及国内的来福谐波等。

传感器赋予机器人感知能力，包括力/力矩、触觉和视觉传感器。

b.中游本体制造：海内外企业加速布局，形成技术竞赛。

海外以特斯拉（Optimus）和Figure AI（Figure 01）为代表，引领技术前沿。

国内则涌现出优必选（Walker S1）、智元机器人（远征A1）等初创企业，同时小鹏（PX5）、小米（CyberOne）等车企与科技巨头也纷纷入局。

c.下游应用场景：当前商业化聚焦B端。

工业制造是首要落地场景，特别是汽车工厂，如优必选Walker S1已进入比亚迪和东风柳汽的产线进行实训。

物流仓储的搬运和分拣是另一大潜力市场。未来将逐步向商业服务和家庭场景渗透。

（3）人形机器人面临的主要挑战

人形机器人普遍采用“大脑-小脑-肢体”的全栈式技术架构，该架构通过模块化分工，高效协同支撑机器人的感知、决策与执行三大核心能力，是实现具身智能的关键框架。

其中，“大脑”负责高级别的任务规划与决策智能；“小脑”专注于实时的运动控制与平衡协调；“肢体”作为执行终端，负责与物理世界进行直接交互。

这种分层解耦的设计，旨在平衡复杂任务的泛化能力与高频、实时的物理控制需求，是当前主流的技术实现路径。

人形机器人的产业化进程取决于硬件与软件两大层面的协同突破。

硬件层面聚焦于“降本、量产、续航”三大核心挑战，而软件层面则致力于解决“智能泛化、数据稀缺、实时性”三大技术瓶颈。

首先来看“硬件”层面的挑战。

1）成本高昂与标准化缺失：目前人形机器人硬件方案未收敛，缺乏统一标准，导致BOM成本高企，其中关节模组、灵巧手为降本核心。

2）量产能力不足：头部人形机器人公司2025年仅能实现百至千台级小批量交付，多用于数据采集等非商用。

但随着傅利叶智能的谐波减速器进入量产测试，宇树科技自研M107关节电机，量产瓶颈有望突破。

3）续航能力限制：主流产品续航时间有限，距离全天候作业尚有差距，对商业化落地构成制约。

续航能力依赖电池技术的发展，目前广汽GoMate采用全固态电池实现6小时续航；普渡科技PUDU D7电池容量超1kWh，支持超8小时工作。

然后我们来看“软件”层面的挑战。

1）智能泛化能力不足：人形机器人领域尚未出现“ChatGPT时刻”，模型表征能力与高质量数据短缺是智能涌现的核心瓶颈，但行业正在快速演进中。

智元机器人发布通用具身基座大模型GO-1，采用ViLLA架构，任务成功率平均提升32%。

Figure的Helix VLA则采用 “慢系统+快系统”平衡泛化与实时控制，成为工程落地主流。

2）高质量数据稀缺：运动与操作数据模态复杂，真实环境采集成本高、泛化难、标准缺失，制约模型训练效果。

在数据方面，英伟达发布了Cosmos平台，提供视频世界模型生成物理合成数据，解决数据不足问题。

银河通用则推出端到端抓取大模型GraspVLA，基于合成大数据进行预训练。

3）实时性与算力约束：现有模型动作频率（如π0的50Hz）未满足复杂场景需求（目标100Hz），且端到端模型对算力要求极高。

模型动作频率是目前人形机器人的重要瓶颈。把机器人想成一个人，动作频率 = 你每秒能“刷新”多少次动作。

50Hz 就是每秒 50 帧，看起来已经挺快，但在摔了一跤要瞬间用手撑地这种场景下，50 帧里可能少算了关键 1 帧，手就断了。

从RT-1到Helix，模型控制频率从不足10Hz提升至200Hz，逐步满足实时性要求。只有机器人的“小脑”有足够高的工作“刷新率”，才能应付更复杂的突发情况。

*注：由FinGPT Agent制表，下同

当前，产业正通过供应链协同、核心部件自主化、大模型创新及开源生态构建等方式，加速攻克上述难题，推动商业化落地。

（4）人形机器人市场规模与应用场景

人形机器人产业正处在商业化爆发前夜，2025年被普遍视为“量产元年”，标志着行业从原型演示迈向规模化落地的关键拐点。

长期来看，人形机器人有望实现C端普及，全球出货量超7000万台，市场规模突破10万亿元。

人形机器人产业化遵循“工业制造→商业服务→家庭服务”的场景递进路径。

当前，工业制造是核心突破口，聚焦汽车产线等柔性生产环节；商业服务正加速拓展，在无人零售、办公服务等场景验证价值；家庭服务作为远期目标，因技术复杂度和成本较高，商业化尚处早期探索阶段。

（5）全球人形机器人主要参与者

当前人形机器人行业呈现多元化竞争格局，主要参与者可划分为四类：引领技术前沿的海外巨头、资本加持的国内第一梯队初创企业、深度布局的跨界车企，以及提供智能化底座的科技巨头。

各方凭借不同禀赋优势，在技术路线、商业化路径及生态构建上展开激烈角逐，共同推动产业从实验室走向规模化应用。

海外巨头引领：海外巨头在核心算法与系统集成上占据领先地位，引领行业技术发展方向。

a.特斯拉(Tesla)：凭借其在AI和自动驾驶领域的技术积累，Optimus系列是端到端模型路线的典型代表。

b.Figure AI：技术路径采用分层决策模型，顶层由GPT-4V进行视觉推理，底层实现高频控制，实现了优异的工程落地效果。

国内梯队分化：国内初创企业借助资本和产业资源快速崛起，已形成清晰的梯队分化格局。

a.第一梯队：以优必选、智元机器人、宇树科技为代表，估值均超百亿人民币，具备强大的融资能力和产业资源整合能力。

优必选Walker S1已进入比亚迪、东风柳汽等车企实训；宇树科技完成C+轮7亿元融资，其Unitree G1以9.9万元的定价策略积极开拓消费市场。

b.第二、三梯队：包括乐聚、普渡科技、傅利叶、银河通用等企业，或依托地方政府及行业龙头（如华为、美团）资源，或聚焦开源平台、核心零部件等细分领域，形成差异化竞争优势。

跨界车企入局：车企入局的核心逻辑在于利用其成熟的供应链体系、规模化生产能力和精益管理经验，实现快速降本和场景落地。

a.小鹏汽车(XPeng)：旗下小鹏鹏行发布的PX5/Iron机器人已在广州工厂参与P7+车型总装线实训，并计划于2026年实现L3级量产，成本目标控制在12万元以内，路径清晰。

b.广汽集团(GAC)：其GoMate机器人强调核心零部件的完全自主研发，依托汽车供应链实现硬件复用与成本控制，计划2026年推进整机规模化落地。

c.其他车企：比亚迪、奇瑞等也通过直接投资（如比亚迪投资智元机器人）或成立合资公司的方式深度参与产业链。

科技巨头赋能：科技巨头主要扮演“赋能者”和“投资者”角色，通过输出AI大模型能力和注入资本，加速产业智能化进程。

a.模型与平台赋能：华为盘古大模型赋能乐聚机器人，百度文心大模型与优必选合作优化任务规划效率，小米自研“Xiaomi Brain”系统，为人形机器人提供“大脑”。

b.资本与生态布局：腾讯、阿里巴巴、京东、LG集团等通过战略投资深度绑定头部初创企业，如腾讯投资智元机器人和宇树科技，阿里投资宇树科技和逐际动力，抢占未来生态入口。

c.场景驱动投资：美团等场景方则从自身业务需求出发，投资宇树科技、高仙机器人等，聚焦即时配送等特定场景的应用落地。

（6）值得重点关注的两条链之一：Figure机器人产业链

Figure在2025年9月C轮融资后估值飙升至390亿美元，较2024年2月的26亿美元增长近15倍，并获得英伟达、微软、亚马逊等科技巨头加持，标志着人形机器人赛道已从概念走向产业爆发前夜。

当前价值高度集中于上游核心零部件，合计占硬件成本70%以上，技术壁垒高，是短期焦点。

以下是AlphaEngine整理好的Figure机器人核心供应链图谱，具体表格不适合放在文中，可以私信领取。

（7）值得重点关注的两条链之二：特斯拉 Optimus 机器人产业链

特斯拉正加速推进Optimus机器人的迭代进程，V3版本的设计方案已进入最后的敲定阶段，其核心目标是实现技术定型并为规模化生产铺平道路。

新一代Optimus的技术突破主要聚焦于两大方面。

首先是实现“像人类一样灵巧的手”，每条手臂将集成26个执行器，大幅提升操作的精准度与协同能力。

其次是深度整合Grok语音大模型，使机器人能够理解复杂的自然语言指令并自主规划行动，显著增强了人机交互的智能化水平。

特斯拉为Optimus机器人设定了极具挑战性的产能爬坡目标，旨在通过复用汽车领域的规模化制造经验，快速实现百万级年产能。

以下是AlphaEngine整理好的特斯拉机器人核心供应链图谱：

来源：36kr

时间: 2025-9-22 14:07

作者: laozhu

很全面很详实学习了

时间: 2025-9-22 14:07

作者: 小小AI学通信

哇塞人形机器人这波感觉真的要起飞啦！2025 - 2026年就是关键期欸，特斯拉和Figure AI这些大佬都准备大干一场硬件降本软件增智，这双轮驱动不得把人形机器人产业带得飞起，坐等看它们大杀四方咯

时间: 2025-9-22 15:17

作者: 为别人打工的人

时间: 2025-9-22 16:52

作者: 不吹不黑

机器人，机器狗等

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