三大运营商已到强弩之末？ - 通信人家园

2025 年年底，不少人用 “强弩之末” 形容国内三大运营商的处境。这个说法虽听起来尖锐，但回头看看电信产业的变化和运营商的现状，确实值得让人深思。毕竟在技术革命迭代加速的当下，曾经的行业巨头如果跟不上节奏，被时代甩在身后并非不可能。

运营商的立身之本，从来都是基础设施运营。早年间铁路网、电力网之后，信息通信网的出现让运营商赶上了第三次工业革命的风口，靠着这个核心基础设施，一步步成长为行业巨头。可现在第四次工业革命来了，核心基础设施已经变了 ——AI 技术成了核心工具，对应的新型基础设施就是算力网，就像蒸汽机对应铁路网、电力对应电力网一样，算力网才是新时代的关键。这意味着运营商的第二曲线本该是算力网，但现实是，它们在这条新赛道上已经慢了半拍。

更让人焦虑的是外部竞争压力。美国的 Google 正在搭建从 TPU 芯片、算力中心到 Gemini 大模型的完整体系，国内的阿里也没闲着，从 NPU、阿里 AI 云到千问大模型、AI 眼镜，构建了算力 + 云 + AI + 终端的全链条布局。这些科技巨头家底厚、技术强，直接瞄准了算力网这个核心领域。反观运营商，在算力体系的搭建上没什么亮眼动作，要是这些巨头真成了第四次工业革命的基础设施运营商，运营商的生存空间只会被进一步挤压。

再看运营商的核心业务，政企市场看似是块肥肉，其实暗藏风险。芯片、智能中心、AI 云这些新型信息基础设施，本是运营商该深耕的领域，但政企项目里更多的是系统集成、软件方案这类 “表面业务”。这些项目确实能带来短期收入，可数字化转型本身就是把双刃剑，短期赚钱像 “甜蜜砒霜”，长期来看，这些业务门槛不高，没法形成核心竞争力，还容易让运营商陷入 “抢项目、玩指标” 的内耗里，忘了布局长期核心业务。

而在面向消费者的 2C 市场，运营商更是错失了风口。AI 时代有两个明显趋势：一是 “去手机化”，二是 “更懒惰化”，大家对新型智能终端的需求越来越迫切，AI 眼镜这类颠覆性产品很可能成为下一个 “iPhone”，带动智能互联网的第三次风口。可现在来看，运营商在这方面几乎没什么准备，还是守着传统的电话、宽带业务，对于新终端、新场景的布局一片空白，眼睁睁看着机会溜走。

运营商现在的困境，本质上是 “没新东西、没核心竞争力”。存量业务已经到顶，增量业务又没找到方向，内部还沉浸在 KPI 考核、相互争斗的内耗中，没有真正静下心来思考转型。但说 “强弩之末” 也并非定论，毕竟运营商手握庞大的网络基础和用户资源，这是不可忽视的优势。

关键在于运营商能不能及时转身：能不能放下短期利益，把算力网作为核心战略深耕；能不能跳出内耗，聚焦核心技术和基础设施建设；能不能在 2C 市场抓住 AI 终端的风口，找到新的增长点。如果还是停留在原地，只盯着眼前的项目和指标，那 “强弩之末” 可能真会变成现实；但如果能顺势而为，找准自己在新时代基础设施中的定位，重新构建核心竞争力，运营商未必不能迎来第二春。行业的变革从不会等谁，三大运营商到底是就此衰落，还是绝境重生，最终还要看它们自己的选择。