光模块限制令解读，光模块厂的海外产能情况 - 通信人家园

时间: 2026-8-5 09:46

作者: 溯溪而上 标题: 光模块限制令解读，光模块厂的海外产能情况

8月4日，路透社援引知情人士消息称，特朗普政府正在考虑限制美国进口中国数据中心设备的新型号，FCC正在研究将中国厂商生产的新型光模块纳入限制范围。报道提到的重点产品是数据中心使用的光收发模块，也就是连接服务器、交换机和光纤网络的光通信器件。

需要先强调的是，这目前仍然是一项正在讨论中的政策，并不是已经正式生效的全面禁令。路透社报道也提到，相关限制仍可能被修改，甚至被搁置。现阶段公开信息没有明确说明：政策究竟按照“产品生产地”判断，还是会进一步按照“企业注册地、品牌、控制权和产品型号”来判断。

新闻出来之后，网上就立即出来很多段子，有看空的、有觉得影响不大的，这些信息大家应该都以”仅供参考“的态度来判断，因为现在还不清楚新闻的细节，就像我们上面提到的。

先解释一下FCC ，它是美国联邦通信委员会，全称 Federal Communications Commission。FCC 的作用就是，决定某些通信设备、模组、零部件能不能进入美国市场。

我们再来分析一下这件事的可行性。下面的内容都是基于公开报告（卖方研报，并非专家纪要）。

新闻中提到的”新型光模块“，应该就是指800G和1.6T了。根据东吴证券最新的报告，这两个产品，旭创和新易盛的出货量是占了绝对的大头，其中1.6T占到约全球份额的68%，而800G更是占到了76%。

如果美国完全不让买中国的光模块，那指望着美国企业的扩产，是完全不够美国自身数据中心使用的，更何况我们还有反制措施。

还有个数据也是大家比较关心的，海外工厂的产能情况，今天有个段子如下：

但很可惜，我查了很多研报，并没有查到这个数字，目前可以参考的有两个信源，一个是交银国际在7月份的报告，一个是SemiAnalysis去年的一个报告（再强调一下，SA的这个报告是去年10月份的数据了，今年海外新的产能释放之后，肯定会增加非常多）。如果大家有更可靠的数字以及信源，可以加文章后面的微信私信我。

现在还不能简单得出“海外生产就一定不受影响”的结论。美国过去针对通信设备和关键基础设施的限制，并不总是只看最后一道组装工序。有些规则会关注设备的制造商、技术来源、品牌归属，甚至企业是否受到外国政府控制。总归这个政策没有最终落地之前，都存在各种变数。

第一种情况，是政策按照产品原产地执行。中国大陆生产的光模块无法进入美国，但中国企业在泰国、马来西亚等地生产的产品仍可以销售。这种情况下，受影响最大的是大陆工厂的出口业务，企业整体订单未必会立即下降，但产能调配、物流和认证成本会增加。

第二种情况，是政策针对“中国企业生产或控制的光模块”。如果最终规则采用类似表述，那么企业注册地和生产地都不再是唯一判断标准。即使产品在海外生产，只要品牌、型号或控制权被认定为属于中国企业，也可能面临美国客户暂停采购、认证受阻或者进入项目供应商名单受限的问题。这将比单纯限制大陆产地严重得多。但目前来看，这种可行性很低。

第三种情况，是限制范围主要集中在政府采购、关键基础设施和特定数据中心项目。美国商业云厂商仍然可以继续采购，但需要承担更多合规审查和政治风险。这样的政策不会立刻切断中国光模块企业与美国市场的联系，却会推动美国大型客户逐步建立第二供应商，并减少对中国企业的新增依赖。

目前不能把这条路透消息直接等同于“中际旭创和新易盛被美国全面禁售”。政策尚未最终确定，报道也没有明确说明海外产能是否会被纳入限制范围。

但这条消息至少说明，美国对中国AI基础设施供应商的限制正在从芯片、整机设备，逐步延伸到光模块、网络设备和其他数据中心关键部件。过去海外建厂主要是为了靠近客户、降低物流成本和规避关税；现在，它又增加了一个功能，就是降低单一地区制造带来的政策风险。

对中际旭创和新易盛来说，海外产能会成为重要的缓冲垫，但不能被理解成完全的“免疫通道”。

最后用今晚中金通信的一个分析结尾：这件事短期交易的是情绪，中期观察的是规则口径，长期比拼的还是产品、良率和交付。政策可以改变发货地址，但未必能改变谁最会做光模块。