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时间:  2026-8-25 13:44

作者: PH值     标题: 一张批复，把低轨卫星物联网推向了规模化

36氪

过去十年，中国商业航天把上百颗卫星送上了天。但真正难的不是这一步。
卫星上天之后，怎么让它被持续付费使用，才是横在所有参与者面前真正的难题。放眼全球，能把低轨卫星物联网做到规模化商业落地的公司，一只手也数得过来。

在商业航天圈子里，大多数人可能还默认，下一个拐点会来自一次技术突破，比如可回收火箭带来更便宜的发射、批量化制造带来规模更大的星座。但随着低轨卫星逐步完成组网部署，行业开始意识到，真正决定商业航天下半场竞争格局的，不只是技术，而是谁能够率先完成从“建星座”到“运营网络”的跨越。

而今年，这一拐点迎来了重要标志。

近期，工信部批复卫星物联网业务商用试验许可，试验期两年，时空道宇成为国内率先获批的民营企业。这意味着民营企业卫星物联网运营业务正式纳入国家电信监管体系开展试点，时空道宇可以依托自有星座，为全球用户提供广覆盖、低功耗、高可靠的连接服务，并同步开展IoT NTN技术试验，推进6G卫星通信关键技术研发与商业化应用。

在低轨卫星领域，这次批复的分量远远不止于给民营公司增加一项业务资质。更重要的是，它意味着我国卫星物联网开始从“建网络”进入“运营网络”的新阶段。

2026年，卫星互联网首次单独写进政府工作报告，随后被纳入“十五五”规划的109项重大工程；4月，国家航天局与市场监管总局联合发布《商业航天标准体系（1.0版）》。从政府工作报告到“十五五”规划，再到行业标准体系的搭建，国家层面释放的信号非常明确：商业航天正从技术验证阶段，全面进入产业化落地的窗口期。

批复落地的时间点，正卡在这个关口上。

可以说，这次批复既是对过去十年产业能力积累的制度确认，也是我国卫星物联网迈向规模化商业运营的重要起点。它释放出的信号非常明确——未来的行业竞争，比拼的不再只是卫星数量，而是谁能够建设一张稳定、安全、持续运营的卫星通信网络，并真正服务产业和用户。

而从此次获批企业所展现出的能力来看，答案已经逐渐清晰：商业航天真正的竞争，正在从“造卫星、组星座”走向“运营网络”，从“能力建设”走向“价值兑现”。


时空道宇星座


规则，比技术更稀缺

一份商用试验批复，为什么会被视作产业拐点？

时空道宇CEO王洋有一个判断：一个新型基础设施产业真正走向成熟，不是技术变得更复杂，而是规则变得更清晰。

基础设施产业都要走过三段路：技术成熟、规则成熟、市场成熟。

今天的低轨卫星物联网，正卡在第二段向第三段演进的关键位置。技术已经能支撑规模化应用，星座能力、终端产品和行业应用都在走向成熟，但终端厂商、行业客户、运营商敢不敢把钱和资源长期押进去，取决于规则能不能给到确定性的预期。

没有确定的规则，产业里的参与者就只能停留在项目制、阶段性的合作里，谁也不敢把研发、产品和市场做长期投入，行业也就无法形成真正的规模效应。

获批产业意义正在于此：在长期规则下运营将成为行业新常态，为产业链上下游递出了一份可以押注的确定性。

此外，这张批复为什么稀缺，要先看低轨卫星物联网这门生意本身有多难做。

低轨卫星物联网星座本质上是建在太空的基础设施。想成为其中的链主企业，一家公司要同时打通星座系统设计、卫星研发、卫星量产AIT、星座测运控，再到核心芯片、模组及终端的研发量产应用，全链条能力缺一不可。

只要有一个环节依赖外部，规模化服务就极具挑战。

这一点和消费级卫星互联网很不一样。后者拼的是带宽和速率，可以靠某些环节的外采快速补齐；而物联网星座拼的是覆盖、可靠和长期稳定，任何一个薄弱环节都会被无限放大。

更关键的是，这是一门重资产、长周期、慢回报的生意。投资回收期长，要靠和运营商、垂直行业客户长期合作才能把价值兑现，天然把那些追求短期回报、急于讲资本故事的企业挡在了门外。

门槛之高，放眼全球，跑通规模化落地的商业航天企业寥寥无几，多数玩家至今还停在能力建设和规模建设的前两个阶段。

市场成熟，即规模化的商业落地，是横亘在整个产业前的一道巨大鸿沟。技术门槛叠加商业鸿沟，也就决定了批复不会普遍发放出去，所标记的拐点足够稀缺、足够有重量。

也正是因为如此，国内能率先拿到这张批复的企业，必然是其中准备最充分的玩家。

王洋的“能力建设、规模建设、价值兑现”三段论，是一个重要的行业认知锚。它的潜台词是，一旦打通从能力向规模进发的壁垒，也就是清晰的规则所带来的催化作用，产业的扩张速度会明显加快。

所有参与者都获得了长期预期，敢于把资源真正投入进去，价值才能兑现。

2018年，王洋创立时空道宇的时候，整个商业航天还在解决“能不能做成”的问题。行业普遍追逐高速宽带的消费级赛道，而他选择了卫星物联网这条少有人走的路。

彼时，这个赛道还没有独立的产业归类，而他看中的是背后的逻辑：用户集中度更高、付费能力更强、需求也更稳定，收益更接近于基础设施类的长期服务收入，而不是消费互联网式的流量变现。

如今，同行还在拼技术，他已经开始为规则成熟之后的规模化做准备。

由此，在获批运营的规则红利之下，时空道宇卡到了一个得天独厚的生态位。


为什么是时空道宇？

规则成熟带来更多机会，那么，除了出发较早之外，时空道宇凭什么能够成为极少数率先获批的民营企业？

答案，藏在获批的准入门槛里：商用试验批复的申报条件，比外界想象的严苛得多。

根据工信部《关于组织开展卫星物联网业务商用试验的通知》，申报企业须同时满足五项核心要求：已取得卫星移动频率使用许可与空间电台执照；星座建设项目已获国家发展改革委核准；拥有在轨可服务的卫星系统及配套地面运控支撑系统；具备完备的网络安全、数据安全、应急保障能力；可面向全国提供长期稳定服务。

这意味着，获批企业不仅要拥有卫星，更要具备从空间段、地面段到运营服务、安全保障的完整能力体系，能够真正承担起全国乃至全球范围内的卫星物联网运营和服务。

五项条件叠加，等于要求获批者同时握有频轨资源、项目核准、在轨系统、安全能力、长期服务能力五张门票。

这也是多数玩家被“卡出去”的地方。星座组网还没完成，谈不上行业服务；依赖外部技术，谈不上安全合规；没跑通商用验证，谈不上长期稳定服务。

一项一项单独看，已经有不少企业跨越了门槛，但要在同一时间点把五项全部握在手里，符合条件的企业本来就不多。时空道宇则在每一项上都已经跨过了门槛，成为国内少数能把五项要求同时握在手里的企业。

跨过五项条件的底气，来自一条完整的产业链。

与其他商业航天企业不同，时空道宇的能力链一路从星座系统设计、卫星研发制造，延伸到芯片、模块、终端和行业应用，从“天上的网络”到“地面的终端”全部自己做。

从业务属性来看，这家公司正在形成类似“中国移动+华为”的双重能力：网络运营和用户连接是运营商的本事，通信技术研发与终端产业链是设备商的领域。这两件事通常分属两类公司，时空道宇却把它们装进了同一套体系。

再落到这家公司的具体能力，可以从三个维度去看。

网络能力是基础，也是拿到批复的物理前提。多数玩家还停在组网阶段，时空道宇已经在轨64颗卫星，可靠性100%，每天可处理约3.4亿次通信请求，可服务2000万用户，除南北极外实现全球通信覆盖。

更难复制的是自研安全底座。全栈自研加上自研通信体制和私有协议，让时空道宇在智能网联、能源、交通这些对安全要求极致的场景里具备不可替代性。

这类场景对数据安全、链路抗干扰的要求远高于普通商业服务，一旦出现中断或泄露代价巨大，而合规与安全边界正是获批运营最看重的部分。

差异化卡位则打开了规模化的天花板。时空道宇聚焦UHF/VHF频段，做“始终在线”，精准卡位了终极备用网络的生态位，再配合小型化、低功耗终端，足以解释这家公司为何能在批复发放的窗口期率先跑通。

能力的背后，是长期战略定力。早出发，深入无人区，选了基础设施订阅型这条长生意，才有今天的壁垒。

在国内，时空道宇已经和中国联通、中国石油、吉利汽车、曹操出行等20多家头部企业合作完成商用验证测试；今年刚闭幕的MWC（Mobile World Congress，世界移动通信大会）上海展会期间，累计获得超过200家生态伙伴合作意向，签约订单突破亿元大关，业务版图覆盖智能网联、海洋渔业、智慧农业、工程机械、能源、低空经济、应急通信等十大核心实体经济赛道。



订单数字是一个非常积极的信号，证明了进入持牌运营时代的时空道宇将不再停留在示范性、项目制合作的维度，它正在进入真正可复购、可规模化的商业阶段。


从组网竞争，到价值兑现

壁垒已经筑成，最终要兑换成商业价值。

获批之后，卫星物联网新的估值逻辑在哪里，市场价值又怎么量化？

海外已经给出了参照。SpaceX 2026年上半年总营收125.06亿美元，同比增长53.7%，星链贡献了最大的营收份额，营业利润28.44亿美元，是公司最强劲的盈利引擎。支撑SpaceX高估值的，已经从火箭发射能力转向星链作为全球最大低轨卫星通信运营网络的持续盈利能力。

而在国内市场，至少从时空道宇这家公司来看，获批也把公司的增长逻辑，从项目制交付推向了持续服务收入模型，而这也将成为整个产业未来价值重估的重要依据。

商业逻辑的跃迁最直观地体现在全球化上。时空道宇已经和亚洲、非洲、拉美等20多个国家的电信运营商建立合作，拿到中东和南美等多个市场的订单，2026年将推动这些订单落地交付。伴随出海，收入结构正从一次性项目，转向长期服务订阅。

对资本市场来说，从卖项目到卖服务的切换，也意味着可预期的现金流和更高的估值乘数。

向产业开源是另一条值得关注的路径。今年MWC上海期间，时空道宇发布了全球首个低轨通信星座全栈开源生态，向运营商、芯片厂商、行业集成商开放能力接口，降低行业进入门槛。

一个基础设施产业的成熟，从来不靠一家公司独自完成，而是靠围绕它长出完整的生态。开源本质上是时空道宇把自己跑通的能力，转化为行业可复用的底层资产，从而推动市场更快走向成熟。

一期组网完成后，时空道宇的下一步是加快推进星座二期建设，继续提升星座系统服务能力。更远的一步，则是把筹码押在6G上：

地面网络受地理条件约束，海洋、荒漠、高原、低空长期是通信盲区，6G的核心命题就是把卫星网络与地面蜂窝网络深度融合，实现天地一体的全域通信。


在3GPP体系里，这条路分成两个技术方向：IoT NTN面向海量低功耗物联网终端，主打广覆盖、低功耗，适配工程机械、海洋渔业、能源水利这类行业场景，是眼下最容易落地的商业赛道；NR NTN基于5G NR框架，面向手机直连卫星，支持语音和低速数据传输，是6G NTN的终极形态。

两者的关系是互补演进的。先用IoT NTN跑通行业验证、积累在轨数据，再向NR NTN演进，B端和C端两个市场先后打开。

当下的共识是，6G会为中国商业航天带来一个窗口期。美国现有的低轨星座并不原生支持6G NTN协议，到6G大规模组网时，星链的存量卫星面临寿命到期和整体替换的压力，大家第一次站上接近平等的起跑线。

时空道宇跳过了旧一代技术迭代，同步布局IoT NTN和NR NTN两条路线，直接对标下一代通信标准，目标就是在6G时代完成弯道超车。

手机直连卫星已经开始了预研。今年MWC上海期间，时空道宇展出了自研的手机直连卫星模型，普通智能手机不用改装终端就能接入低轨卫星，完成短信、语音和低速数据传输。卫星通信从专业设备下沉到大众手机，是6G打开消费市场的第一步。

除了生态建设和6G的想象力之外，时空道宇新的商业模式也为整个行业和市场打开了新的价值曲线。

低轨卫星物联网长期面对的最大质疑，是这门生意到底能不能持续。过去几年，关于星座的讨论更多停留在技术参数和发射数量上，商业回报的可持续性始终是个悬而未决的问题。

时空道宇用持续服务收入的模型，加上出海订单成绩，给出了一个正向验证，让更多同路人和后来者看到了技术路径可行、商业模式可循环、规模化可达成，也为资本判断这条赛道提供了一个可被验证的产业依据。对于一个还处在规则成熟期的新型基础设施产业来说，把路径跑通的意义远超营收数字本身，整个产业的融资和投入节奏可能都会随之改变。

Counterpoint数据显示，全球卫星物联网连接数预计从2020年的360万增长到2030年的4100万，复合年增长率28%。一个千亿级的高天花板蓝海正在成型，资本也已经在用真金白银押注下一个增长曲线。


时空道宇瞄准的中低速窄带低轨卫星网络，要做的是为智能网联汽车、海洋渔业、远洋货轮、能源管道这些关键节点，提供一套稳定、可靠、安全的全球数据保障网。这也是基础设施型生意的本质逻辑：不追求极致速率，追求覆盖的广度、连接的稳定性和服务的长期可持续性。

从这个角度看，时空道宇的终局将会从一家星座运营企业，走向真正的全球卫星通信服务商。

获批运营，会让太空基建驶入一个确定性增长的时代。先拿到规则通行证的那批人，也就拿到了通往这个周期最早的入场券。

与此同时，商业航天也不是一门普通的生意，它是大国科技博弈在太空疆域的延伸，关乎中国能不能在下一代太空基建中掌握定义标准的话语权，把新的全球基础设施叙事织进同一张网。在这张网里，时空道宇正在做的，就是让中国的卫星通信服务走向世界，成为那个“永久在线”的底座。

获批运营真正的分量，或许要在更长的时间尺度里才能看清。


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