光模块、PCB--真真假假的消息

无聊小北

猫叔 傅里叶的猫

今天市场上消息太多，真假难辨，从光模块到PCB，这种消息是比较麻烦的，不知从何而来。

1、PCB

关于PCB的传言有两个：

1 Rubin机柜switch tray所用pcb材料体系确认升级：原M9树脂+二代玻纤布方案，升级为性能更高的M9树脂+Q布方案。若采用，Q布需求有望提升600万米至1500万米，考虑备货有望达到2000万米以上

2 GoogleTPUV8考虑升規至EM896K3（Q-glassM9）

关于这个问题，咨询了产业内的很多朋友，也包括CCL原厂的朋友，关于Rubin的Switch tray，台光那边还并没有确认到是否的确升级到了M9 + Q布的方案。但midplane已经基本确认是使用M9了。

关于谷歌的TPU V8，其实就是之前的V7p和V7e，只是改了个名而已。

按照之前的规划，应该都还是M8，目前也没有确认到M9。

如果哪位读者朋友确认到了，欢迎评论区留言。

2、光模块

引用星球中嘉宾的言论：

天孚这个小作文是上周的消息了

对天孚明年利润最乐观的 是有看到80e的，不过我目前还是维持在60或者60+

q4环比增长看200g eml的供给，即1.6T出货，环比60%增长乐观了一些

协调lu­m­e­n­t­um这个事情有，但是有芯片和天孚产线不太适配的说法，需要多磨合。明年光靠博通，保证不了天孚 200G EML需求，还是要靠Lumen，看前段时间的大涨，目前倾向于最后能解决EML供应问题

甲骨文可能也在找天孚商量代工事宜

光引擎涨价还没看到

3、关于电力

最后还是说一些比较实在的信息，可能很多人没有关注到。由于最近一直在看燃机和HRSG产业，所以对这种消息就比较关注。昨天分析的HRSG产业文章：

英伟达电力大会后续—北美电力缺口扩大，HRSG产业逻辑梳理

据新华社援引美国太平洋天然气和电力公司网站消息，加利福尼亚州旧金山市20日发生大规模停电事故，影响约13万家庭和商户，约占该公司在该市客户总数的三分之一。根据公司网站信息，首次停电发生在当天9时40分左右，导致约1万5千户居民和商户断电，第二次停电发生在10时10分左右，在线停电地图显示受影响用户约2万5千户。太平洋天然气和电力公司随后更新其在线停电地图，显示停电范围不断扩大。目前尚无法给出城市任何区域恢复供电的预计时间。

虽然事故因素没有官方说明，但我们从产业调研的信息了解到应该是加利福尼亚州某些核心变电设备因超载负荷出现烧坏短路停滞所导致的大面积连锁停电。加利福尼亚州是美国数据中心建设地排名前三的区域，截止2025年11月统计，已经拥有超320座数据中心，迅速上升的数据中心建设量给当地电力设备负载量带来了史无前例的压力。此外，加利福尼亚州区域电网输电线路、变压器等关键设备平均使用年限约为40年，其中31%的输电资产、46%的配电资产已超过或接近服役年限，55%的在运配电变压器使用年限超33年。二者相结合导致了极其脆弱的电力电网环境，一旦集中过度用电则将容易导致大面积停电。盘后市场有消息说今天金盘的大涨跟这个事有关。