中国移动：未来十年的道路！

chzh4719

付老师 运营商的战略之道

前言：新董事长来了，1万亿小目标也已经达到，但中国移动的顽疾也越来越明显，未来到底如何走很关键，不仅仅关系到中国移动小50万员工，还关系到100万供应商员工。

01

三个红利已经吃完！

对于中国移动，从成立到2023年，三个红利已经全部吃完。

第一个，基建红利

第二个，人口红利

第三个，制度红利

因为蒸汽机的出现，第一代基础设施铁路网横空出世；因为电力技术的爆发，第二代基础设施电力网大行其道；因为PC、移动通信、互联网技术的突破，第三代基础设施信息通信网已经全面普及。

中国移动，赶上了第一个大红利那就是信息通信网的全面爆发。

妥妥的大风口。

中国1979年开始进入超级繁荣40年，一直在2019才基本结束。这个阶段中国的人口消费能力急剧提升，无论是移动通信还是信息消费。

中国移动又吃上一大波人口消费红利。

最后一个是制度红利，中国移动的KPI中心模式，为中国移动的增量时代跑马圈地中立下汗马功劳，功不可没！

但，现在已经进入全面存量时代。

截止到2023年，我们认为中国移动的三大红利期已经全面过去。

因此，苦日子将会到来。

2022年11月，我写过一篇文章《电信运营商仅还有两年好日子，为什么？》，大家有空可以再翻翻，一语成谶。

02

不确定的AI技术、市场化的第四代基础设施

对于大语言模型即LLM，虽然目前Scaling Law已经遇到巨大的瓶颈，但是伊利亚这些大牛们想到的“大力出奇迹”模式依然快速推进AI进入了一个快车道。

我们说，All on AI时代基本到来。

如同蒸汽机VS铁路网，新一代AI技术必然会去全面推动第四代基础设施即算力网的全面建设和超前实施。

但是，对于中国移动（或其他电信运营商）而言，存在两个必须面对的难题。

首先，无论是移动通信网，还是家庭宽带网，都是非市场化的国家基础设施，是电信运营商锅里的东西，但是算力网可不是，其是完全市场化的基础设施。

基础设施市场化，这是电信运营商遇到的第一个课题。

其次，技术路线的不确定性。

英伟达现在虽然很牛，但是一个卖铲子的工具商不一定走到最后。

现在的问题LLM存在巨大缺陷，世界模型已经提前到来，这是其一；其二，从CPU到GPU的阶段已经基本过去，下一步是QPU即量子计算。

三十年河东，三十年河西。

现在妥妥的是三年河东、三年河西。2022年ChatGPT的横空出世，OpenAI公司让Google公司不得不拉响红色警报，但是2025年底的Gemini3.0，却是Google让OpenAI公司拉起了红色警报。

AGI/ASI到底哪一个路线，目前的确无法确定。

同时，技术迭代太快！

那么多的大牛，无论是Sutton，还是伊利亚，或者卡帕西，唯一可以确定的是5-10年后或许AG/ASI会明确。

因此，如何适当超前建设、合理安排资金，即不能被甩出第一梯队，又不能ALL in的策略或是比较合理的策略，如现在的腾讯公司。

这对中国移动的战略部署绝对是一个巨大的考研。

View，可以值1000亿的时代又来了。

因为不确定性。

03

资金流：地主家余粮也不多了！

中国移动不仅仅具有外部复杂的经济环境难题，也不仅仅具有AI技术路线不确定所带来的战略性难题，内部问题也是凸显。

第一个是资金流。

资金是企业的血液，流动性管理绝对是公司管理的第一要务。

活下去才是根本。

中国移动虽然没有到这个地步，但是面对将来天量的6G建设基金需求，面对不断迭代不断投入的智算中心资金需求。

说实话，地主家余粮也不多了。

备注：具体数据，大家可看第三季度财报。

不仅仅如此，主动脉开始流血这才是要命的事情。我们说，政企推收入，利润靠2C2H。但是，现在竞争对手推出的19元300G大流量卡，必然导致中国移动的2c ARPU值不断下跌，这个就是主动脉流血。

止不住，更不止不住。

目前看，根本没有看到任何可以止血的办法或工具。

巨人，或者神，都不能流血。

否则，神话就会破灭。

另一个核心问题是专业公司的黑洞式投入。这个问题实际上就涉及到我们想谈的第二个问题即硬核产品。

这么多年，这么多公司，这么多资金。

中国移动在自研上得到了什么？

之前地主家的余粮比较多，洒洒水都够了。问题是现在地主家没余粮了，这么多资金绝对是海量资金，咋办？

况且，ALL in AI+那绝对开始一笔天文数字。

当然，政企体系的资金换收入，也是一个大BUG，收入多了，欠费无数，这个尾巴如何处理，也是个大难题。

该算算总账了。

04

未来十年之路：到底如何走？

在我们看来，中国移动的顺风顺水之路已经结束，现在要开始一段极其艰难的逆风之旅。

或者说，这段逆风之旅从2024年就已经开始。

只不过温水煮青蛙而已。

对于未来，2C领域已经可以看出很多端倪。

一个是豆包助手的出现，这是一个偷袭珍珠港的动作，字节想偷了阿里、腾讯的老家，或者说想偷袭一把。

可惜，阿里、腾讯这两个老虎，睡觉都挣着一只眼睛。

字节无奈败退。

但，超级App，或者就是AI时代的一个大Case，这个势头好像已经无法阻挡。

一个是夸克AI眼镜的横空出世。

对于小米AI眼镜，因为大模型、算力领域的缺陷，或许是一个前浪而已。

目前最强大的两家AI公司已经开始全面布局，一个是美国的Google，一个是东大的阿里，从算芯片、智算中心到AI云、再到大模型平台、超级app以及新型终端AI眼镜已经全面迅疾展开。

夸克AI眼镜的对手是字节的AI眼镜，而不会是小米。

因此，超级App、AI眼镜的这一大波浪潮，必然是颠覆性的革命性的浪潮，席卷移动互联网时代的全面app，席卷移动互联网时代的全面智能终端。

一个小预言，苹果公司危险。

趋势，一定会全面碾压所谓的优势，在大时代面前，根本没有所谓的优势。

越大的公司，如果动作不迅速，越会死的快。

好不好！

对于中国移动，2c领域如何跟上，如何做出自己的东西出来，这或许不是未来的事情，而是现在就必须回答的问题。

一个是AI眼镜，一个是超级app。

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对于政企2B2G，数字化转型好像赢了，但好像又没赢。

好像赢了，那是中国移动的收入增加很多，已经快速突破万亿这个目标，2020-2023年收入增幅也很快提升上来，最高时候超过10%。

好像又没赢，那是中国移动的外部欠款太多，政企体系领域没有看到硬核产品，公司的核心竞争能力也没有建立起来。

一单一单又一单的DICT项目，好像是一堆堆不高不大的沙丘。

大暴雨一来，沙丘就没了。

难道，中国移动未来就是靠这么一单又一单，一次又一次的DICT冲锋项目会赢得未来，会赢下未来的10年。

集团领导说，我们要ALL in AI+，这肯定没错。

问题是生产关系好像很不顺哎。

看看华为云，真的下了死力气，使出了壮士断腕的态度和决心，因为想打赢未来的AI之战！

再看看阿里，那是真的All in AI，阿里云统管云、大模型、AI眼镜、千问app、智算中心，集团一号位直接兼任阿里云一号位。

所以，为了能够在未来的AI战场有一席之地，中国移动真的需要全面彻底清理一下算力、AI、云、大模型、AI眼镜等等领域的生产关系。

这仅仅是第一步。

实际上，三位一体的新型基础设施，这绝对是电信运营商包括中国移动的第二个曲线，因为它具有大规模、通用性、可复制、通用化等特征。

而这些，恰恰是运营的基础。

运营商运营商，需要的是可运营、长线条、可持续的产品。

所以，未来10年，中国移动吃的就是这个第四代新型信息基础设施的饭，当然还有移动通信网宽带网这第三代基础设施的饭。

其他，能做好最好，最不好也不可惜。

但，千万千万不要把自己最本质最核心的饭碗给砸了，那就很惨。