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2026年上半年，或许是中国移动成立以来最难的半年，没有之一。
为什么难？原因真的很简单，中国移动的三大用户群体都非常难，就这么一个原因；如果再叠加上中国移动的产品端问题，那就难上加难！
用户端的同志们，会感觉非常明显，所有所有业务都不好卖了！
刚刚，我看到国家统计局的半年经济数据，三句话。
1、出口，很牛叉！13.4%的增长。
2、投资，很拉胯，5.6%的负增长，别忘了，去年就非常拉胯。
3、消费，很躺平，5月份0.6%的负增长，6月份1%增长，大家消费已经很理性了，能不买的坚决不买。
中国移动的通信业务属于消费业，躺平的那种；中国移动的算力业务属于投资这类，这类业务毕竟是自己掏钱，目前投资力度不错。中国移动的智能业务，这应该属于投资类，只要不是算力投资，那就很拉胯。
因为，什么数智化转型，这已经成为一个口号，政府企业的现金流都比较紧张，债务利息更是悬在头上的几把利剑！
问题就这么明显，都摆在这，大家都能看到。
7月底，中国移动将在云南昆明召开半年工作会议，这个会议极其重要、极其重要，因为大家都在等集团的部署和安排，上半年用尽洪荒之力，下半年如何办？
对于下半年，我们有三个基本判断。
第一个判断，基层公司和员工之间的矛盾会加剧。一个是收入完不成，那么各种指标就会压下来，就会扣取各种奖金费用等，员工满意度会大幅下滑，干群之间的矛盾会爆发。一个是利润空间问题，那么年底会涉及员工裁员问题，这也是必须正视的现实问题。
第二个判断，AI泡沫下半年或崩盘，或出现明显的问题，那么下半年的算力服务或遇到一个较大的冰冻期，当然这个冰冻期或许在2027年会非常明显。
第三个判断，因为AI的抽血效应，传统经济会继续下摆，需求问题会更加突出，所以消费不是断崖式下跌问题，而是愿意付钱的用户越来越少。
那么，中国移动2C2H用户将面临两个极其突出的问题，一个是携号转网，一个是套餐包资费大幅降低。
基于如上三点判断，我们认为中国移动的下半年，或许比上半年更难！所以说，年中会这个会议真的很重要，如同长征路上的黎平会议一样，路到底如何走？
综上，中国移动的董事长和总经理，将会遇到极其棘手的市场经营困难，咋办呢。实际上，我们基本上可以看到三个用户群体的路数，不妨分析一下。
第一个，即通信市场，那就两个路数，一个是稳规模，一个是保套餐，再一个就是增加用户的满意度。只要把规模稳定住，携号转网少了，用户套餐不降档，那就是胜利。问题是现实很恶性，三家不断在降价，呵呵，结果就是囚徒困境！
通信市场的问题，不是产品和服务的问题，而是红海市场的降价价格战问题。
第二个，即算力市场，算力市场目前已经处于拐点区，最核心的问题没有更多的实际应用落地，投资和收入之间的不匹配性越来越明显，所以算力或很大可能出现过剩问题。一个是价格回落，一个是投资过剩。
我们认为，更应该防止大规模投资冲动下的算力过剩问题。
所以，商业模式极其重要。
第三个，即智能服务市场，智能服务市场是最充满矛盾的地方，一个是中小微企业的现实问题是生存问题，你的产品和服务对于它们而言是消耗资金流的事情，因此商客市场面临着极其残酷的现实问题，你能否给中小微企业带来客户带来收入，否则免谈。一个是政府和大型企业的化债问题，债务亚历山大啊，保工资保就业是头等大事。
所以，智能服务市场，现在是拼产品拼真功夫的时候，不是拼关系就可以项目的前几年，这个市场已经进入真正深水区，比关系比产品比价格比服务。
这个市场，绝对是罗刹级的比拼模式。
产品或解决方案跟不上，啥都不是！
好吧，我们静等中国移动的年中会议，也期望中国移动的半年报！
运营商的战略之道 付老师
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发表于 2026-7-16 14:52:43