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标题: 【偷梁换柱，混淆概念】发货50万基站，收入30亿美元？——华为5G收入谜题解读 [查看完整版帖子] [打印本页]

时间: 2020-4-9 09:03

作者: shr5791 标题: 【偷梁换柱，混淆概念】发货50万基站，收入30亿美元？——华为5G收入谜题解读

华为5G真的很厉害？发货50万基站，收入30亿美元？——华为5G收入谜题解读

3月31日绝对是华为的大日子：上午中国移动5G集采大单结果公布，华为以57.2%的份额雄踞榜首，稳得半壁江山；下午发布2019年全年财报，华为实现全球销售收入8588亿元人民币，同比增长19.1%。

在美国政府的强力打压下，华为还能取得如此亮眼的表现，实属不易，赞誉如潮，当之无愧。

下午的发布会上，有记者钦佩华为的5G表现，问华为在2019年的5G销售收入有多少来自中国以外市场。轮值董事长徐直军坦言因为去年全球5G部署仍处于启动期，全球5G业务收入只有30亿美元，占运营商收入比例非常小。

30亿美元的5G业务收入，按照华为财报公布的汇率计算，不足人民币210亿人民币。华为2019年的运营商业务收入为2967亿人民币，则5G业务收入在运营商业务中的占比仅有7%，确实比例不高，略显寒酸。

但将这210亿人民币的收入与华为在2019年数度公开宣布的5G商用合同数和基站发货量做对比，则会发现一道非常有意思的谜题：

2019年7月在发布2019年半年报时，华为宣布，已获得50多个商用合同，已实现15万基站发货；

2019年10月，华为在全球移动宽带论坛（Global MBB Forum）期间宣布，已获得60多个商用合同，已实现40万基站发货。

以7月发货15万基站、10月发货超过40万推算，到12月底华为在2019年全年5G基站发货量应该超过40万，可以达到50万左右。

然则，60个以上的商业合同，50万左右基站发货，在2019年带给华为的5G业务收入却仅有210亿人民币，简单粗算：2019年每一个5G基站的发货，带给华为的业务收入竟然不足5万元人民币？

对比华为刚刚赢下的中国移动5G大单，中标基站数量13万多站，中标金额214亿人民币，每站平均价格约为16万元人民币！

为什么两者价差会如此之大？工信部报告2019年全国共建成5G基站超13万个，可知华为的50万基站发货国内部分占比并不大，应该有超过80%的基站发往了海外市场。难道，华为在2019年发往海外市场的5G基站都没有形成业务收入？

解读这道谜题，始作俑者其实还是华为自己在做5G宣传时玩的猫腻！

华为轮值董事长郭平在2019年初的新年致辞中首度披露华为与全球运营商签定了26个5G商用合同，10000多个5G基站已发往世界各地。

华为副董事长胡厚崑在2019年3月GSMA的一个论坛上披露华为已累计发货4.5万个5G基站。

2019年6月6日，中国5G商用牌照发放，华为在其官方微信公众号上披露“已在全球30个国家获得了46个5G商用合同，5G基站发货量超过10万个。

2019年7月30日，华为董事长梁华在上半年业绩发布会上宣布华为获得了50个商用合同，并发货超过15万个基站。

可见，为了打造5G商用全球领先者的形象，华为在行业宣传上一直将“X万个5G基站”的发货量作为标榜重点，但自2019年9月份开始，华为官方宣传中的5G基站发货量却已悄然变化。

9月3日“华为亚太创新日”活动举办，虽然华为微信公众号的文章还是以《华为宣布发货20多万站》为题作宣传，但文章内容中华为公司董事徐文伟的表述却出现了差异：“华为公布，在全球范围内已获50多个5G商用合同，发货20多万Massive MIMO AAU”。

10月，在2019全球移动宽带论坛上，华为常务董事丁耘在题为《加速5G商业成功，华为5G设备全球发货超40万》的主题发言中，宣布“截止目前华为已获得60多个5G商用合同，5G AAU（Active Antenna Unit）模块发货超过400,000”，“万”字后面的计量单位已经不再是“站”了。

业内常识，5G基站主要由BBU和AAU两部分组成，一个5G宏基站的标准配置是1个BBU加3个AAU，BBU的数量代表了基站的站点数量，通常通信行业提及基站设备的站数时，指的是BBU所代表的基站站点数量。

谜题解开，回头再看华为2019年全球5G基站发货50万的规模，转化为基站数量应该约在16万站左右，以210亿人民币的收入核算，其单站创收约为13万元人民币。

对比华为最新在中国移动5G集采中的中标价格，平均每站16万元，虽然还是有差距，但这个差距已在合理的范围内，可以用财务报表采用的关于设备到货和服务验收等一系列的销售确认原则来解释了。

伟大如华为这样的巨人公司，在5G业务起步阶段，采用偷梁换柱、混淆概念的手法做一些夸大宣传，在当下的舆论环境下，应该会被通情达理地认为无可厚非吧？那些曾经拿着10万5G基站发货量为华为的领先摇旗呐喊的媒体们，尤其可以理直气壮地坚称无损华为的伟大吧？

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时间: 2020-4-9 09:34

作者: j7889

时间: 2020-4-9 09:35

作者: 客家人

去年设备好多都是送的，今年开始收费，正常

时间: 2020-4-9 09:56

作者: kay0120

国外更恶心，账期都是1年起步的

时间: 2020-4-9 10:04

作者: jadam

只能说基站发货数商有点理解上的出入，收入这亏计算有问题。
发货后是不可能产生收入的，现在毕竟是买方市场，以前那种还没发货客户就全款支付的情况不大可能有了。
换一方面说，和手机产品不同，电信系统设备的货款回收时间是比较长的，也带来一个小好处是：如果设备商前几年卖出设备较多，后几年卖出少，但是收入上不会太难看，前几年的卖出去的设备款收入能够填补一部分当年的销售收入。

时间: 2020-4-9 10:31

作者: slayerafei

jadam 发表于 2020-4-9 10:04
只能说基站发货数商有点理解上的出入，收入这亏计算有问题。
发货后是不可能产生收入的，现在毕竟是买方市 ...

差3倍都能洗，海军真厉害

时间: 2020-4-9 10:44

作者: cairat129

最后验收通过之前所收到的款项都还不能确认为收入，因此当年签了合同、发货虽然多，但确认收入滞后是很正常的

时间: 2020-4-9 10:46

作者: newgene

把发货和收入混为一谈才是偷梁换柱混淆概念。IFRS15了解一下吧。各位小丑别出来丢人了。

时间: 2020-4-9 10:46

作者: 老呢哦

这刺儿挑的，逻辑上没毛病，就是闲的蛋疼，都是宣传的数据，每个水分都不一样，

时间: 2020-4-9 11:03

作者: 清河人

宣传而已，虚虚实实，分红才是真的

时间: 2020-4-9 11:42

作者: h68810115

国内都是借货模式

时间: 2020-4-9 11:54

作者: vippirate

提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽

时间: 2020-4-9 13:40

作者: 战国君

签合同，发货，安装调试，验收合格，开票，回款。流程长着呢。
开票并回款税法要求确认收入（特殊情况可不确认）。
开票没回款但有把握回款税法要求也要确认收入（特殊情况可不确认）。
开票没回款也没把握回款按会计谨慎性原则不能确认收入。
国内运营商去年借货不知今年什么时候才能确认收入？

一帮跳梁小丑不懂财务还瞎BB

时间: 2020-4-9 13:50

作者: slayerafei

战国君发表于 2020-4-9 13:40
签合同，发货，安装调试，验收合格，开票，回款。流程长着呢。
开票并回款税法要求确认收入（特殊情况可不 ...

---2019年10月，华为在全球移动宽带论坛（Global MBB Forum）期间宣布，已获得60多个商用合同，已实现40万基站发货。

菊粉知道40万是啥概念吗？今年菊花中标中国移动的集采份额也就是菊花20万左右。

集采移动结果前2天才出来，菊厂在集采结果前面已经借了运营商一年的设备？牛逼吹上天了，三大运营商今年加去年给菊厂估计总的40万吧，你意思是说去年菊厂已经在移动集采前把今年的都已经建好了？差个百分之几十能洗说的过去，超过3倍还能洗的，不得不说，菊粉的脸皮令人叹为观止，甚至可以说的上是无耻了

时间: 2020-4-9 13:54

作者: slayerafei

28后面宣传都自己从“基站”改成“AAU”了，菊粉还替主子洗的飞起，也是醉了

时间: 2020-4-9 13:57

作者: mryuri

vippirate 发表于 2020-4-9 11:54
听说英国合同出问题了，不知道真假

火烧的基站是华为的吧

时间: 2020-4-9 13:58

作者: mryuri

清河人发表于 2020-4-9 11:03
宣传而已，虚虚实实，分红才是真的

这倒是，不知道今年配多少股？十七级有百万股？

时间: 2020-4-9 14:07

作者: 清河人

mryuri 发表于 2020-4-9 13:58
这倒是，不知道今年配多少股？十七级有百万股？

今年配股有爆料

时间: 2020-4-9 21:45

作者: ziyanji2007

h68810115 发表于 2020-4-9 11:42
国内都是借货模式

海外呢？50万呢。

时间: 2020-4-9 23:51

作者: coffee198375

管他呢，有收益有分红就是真的。。。。

时间: 2020-4-13 22:08

作者: pwgate

一跳梁小丑，有啥要质疑的，动动脑子吧！！就一句话，HW对外发布的所有数据都是真实的，HW就不是那种弄虚作假的公司，未上市的私营企业也不需要为这种无伤大雅的数据作假。

时间: 2020-4-14 08:48

作者: shr5791

pwgate 发表于 2020-4-13 22:08
一跳梁小丑，有啥要质疑的，动动脑子吧！！就一句话，HW对外发布的所有数据都是真实的，HW就不是那种弄虚作 ...

洗不动了，**？

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