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标题: 看好5G ORAN带动，郭明錤点名鸿海旗下台扬 [查看完整版帖子] [打印本页]

时间: 2021-7-17 12:37

作者: 家园会员 标题: 看好5G ORAN带动，郭明錤点名鸿海旗下台扬

看好5G ORAN带动，郭明錤点名鸿海旗下台扬

发布时间: 07-14
17:40
山东寰信网络科技有限公司

5G时代到来，而5G开放架构（5G ORAN）更为台湾企业带来全新商机。中资天风国际证券分析师郭明錤今天出具报告指出，O-RAN是5G基础建设的关键趋势，而鸿海旗下台扬的5G O-RAN RU（radio unit）出货自2021年下半年起强劲增长，并在2022与2023年持续高速增长；对该公司而言，重返20年前荣耀并非遥不可期。

郭明錤表示，台扬目前正与超过10位以上的客户讨论O-RAN RU与天线订单，其中曝光率最佳的是Dish，其次是乐天/NEC与JMA。台扬自7月开始出货Dish O-RAN RU，若包括乐天/NEC的一次性工程（Non-recurring engineering, NRE）费用，则O-RAN对台扬今年下半年至全年的营收贡献达23亿元。

郭明錤进一步说明，台扬的月营收将自9月开始强劲增长，关键在于O-RAN出货显著贡献，以及LNB与VSAT业务缺料改善；预估2022年Dish、乐天/NEC与JMA的O-RAN RU订单对台扬营收贡献约140亿元。目前台扬的O-RAN订单曝光率已至2023年上半年，且日后将因O-RAN快速增长趋势与Dish的出货记录而取得更多O-RAN订单。

值得一提的是，台扬O-RAN业务的商业模式为ODM/JDM，故毛利率高达45-50%（高于过去4G时代的15-20%）。因此郭明錤认为，受益于高毛利O-RAN订单，预估台扬2021与2022年的EPS分别为1.5-2元与5.5-6.5元。相信台扬将取得鸿海的良好支持以解决产能与资源不足的挑战；预期鸿海在后5G时代有望因台扬的O-RAN业务增长而取得竞争优势。

时间: 2021-7-17 17:22

作者: mstar

未来应该分工更专业化，做射频，做基带，做核心网，而不是现在都被大公司包了

时间: 2021-7-17 17:24

作者: silverbullet21

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时间: 2021-7-17 18:20

作者: 客家人

silverbullet21 发表于 2021-7-17 17:24
你说的没错，以后买汽车，咱们就买轮胎，方向盘，发动机，座椅回去组装，而不是让大公司包了。

以后有5G有总包商，然后采购服务器、加速卡、VRAN软件和RU

时间: 2021-7-17 18:31

作者: silverbullet21

提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽

时间: 2021-7-17 18:51

作者: CTUSER

客家人发表于 2021-7-17 18:20
以后有5G有总包商，然后采购服务器、加速卡、VRAN软件和RU

有可能的，整车厂和零部件商分离。各做各的。出现系统设备集成总包商。

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