通信人家园

标题: 中国联通：野百合也有春天！ [查看完整版帖子] [打印本页]

时间: 2022-3-14 10:04

作者: chzh4719 标题: 中国联通：野百合也有春天！

原创付老师

前言：从中国联通2021年的年报业绩来看，不恰当的话就是野百合也有春天，成绩还是不错的。但是细细分析一下，隐患很多，将来依然较为困难。

中国联通，进步了吗？

3月11日，中国联通首先正式公布2021年业绩。

1、收入3279亿元，同比增长7.9%；

2、利润144元，同步增长15.0%。

那么，一个核心问题是：中国联通2021年业绩到底好还是不好呢？

首先看看中国移动的2021年业绩：

1、21年度营业收入约为8448.77亿元至8525.58亿元，收入增长率超过10%以上。

2、净利润约为1143.07亿元至1164.64亿元（利润增长率不会高）。

那么，再看看2021年中国电信的业绩：

1、收入增长。较去年同期增长10%至12%；

2、净利润约256.5亿元至260.6亿元，同期增长23%至25%左右。

笔者的看法，不客气的说：

1、中国联通，和中国电信的差距正在逐步变大。

2、中国联通，被中国移动远远甩在身后，不是落后几个身位的问题，而是不是一个段位的问题，无可比性。

和中国电信相比，中国联通无论在收入增长率、还是利润增长率上都有较大的差距。我们预测再过几年，中国联通将被中国电信甩开至少2个身位。

中国电信业的老三，可以坐稳了。

中国联通，问题到底在哪？

我在之前的文章《中国联通：战略大调整、干部轮换一遍，未来会如何？》已经初步过分析过中国联通的情况。

首先我们对照一下中国移动的战略问题（2019年之前）：

1、首先是业务结构严重失衡，主要依靠流量、连接。

2、其次是传统需求到顶、新型供给不足，即除了传统的流量、连接外，无法提供新型产品、业务和服务等。

3、最后是生产工具、生产模式远远无法满足时代的要求。

那么，中国联通的核心问题到底在哪呢？（2021年8月前）

和中国移动不同，中国联通的主要问题在于传统需求和传统供给上，即具体为：

1、网络质量存在较大的差距，即传统供给存在本质上的问题。

2、客户规模不断降低，这是网络质量跟不上的具体反映。

3、客户服务质量不断下跌。

这些问题实际上是对中国联通过去10年在网络战略上的彻底清算，或者是总体出清。因此我们经常说，战略不是玄学，战术上的成功远远无法掩盖战略失败引发的长期问题。

我们说，规模不是万能的，但是没有规模就是万万不能的。

因为电信基础业务毕竟是规模经济，没有规模用户，那么边际效益就会不断递降，从而导致越来越坏的负反馈，体现在网络质量、用户服务、品牌效应等多个领域。

中国联通，未来股价如何？

周围的很多朋友购买了中国联通股票，也经常询问我的意见。

如下图，我们给出周线级别的波浪形态图。

如图，我们看的非常清楚，中国联通在不久的未来会有一次较大的反弹，我们称之为4-B3浪反弹，会比较高。

但是，这次B3浪反弹到底是中国联通业绩的原因，还是中国股市整体反弹的结果呢？

我们的看法：因为A股周线的4-B3浪反弹原因。

即中国联通的走势和A股大盘的走势完全相同，而不是因为中国联通的业绩原因。

这么说，有点不客气啊，还请谅解。

附件: 640?wx_fmt=jpeg (2022-3-14 10:04, 132.92 KB) / 下载次数 0
https://www.txrjy.com/forum.php?mod=attachment&aid=NTIxNjkxfGFmZDM2YzNjfDE3NTc1NTc4MTF8MHww

时间: 2022-3-14 10:14

作者: 阿斗通

本帖最后由阿斗通于 2022-3-14 10:34 编辑

其实利润不能只看增长率
联通在N年前利润就是是大增、爆增
然而现在利润真的有很多吗？

别看移动利润增长率只有8%
可实际的增长量
比电信的25%还要多

营收看上去移动和电信的增速差不多
而实际的增长量
移动大概是电信的2倍、是联通的3倍

中国联通和中国电信
跟中国移动的差距正在逐步变大。

时间: 2022-3-14 10:15

作者: 阿斗通

本帖最后由阿斗通于 2022-3-14 10:17 编辑

中国联通，被中国移动远远甩在身后，不是落后几个身位的问题，而是不是一个段位的问题，无可比性。
和中国电信相比，中国联通无论在收入增长率、还是利润增长率上都有较大的差距。我们预测再过几年，中国联通将被中国电信甩开至少2个身位。

说的很好

时间: 2022-3-14 10:16

作者: madein114

现在这种卷的大环境，存量时代，离被YD DX按在地上摩擦的时间不远了

通信人家园 (https://www.txrjy.com/)