通信人家园

标题: 剖析电信行业增速下降的深层原因 [查看完整版帖子] [打印本页]

时间: 2023-8-10 13:14

作者: chzh4719 标题: 剖析电信行业增速下降的深层原因

资治通信

数据显示，上半年通信业整体运行平稳，网络连接用户规模持续扩大。特别是5G套餐用户首破12亿户，实现了历史性突破，赋能千行百业数字化转型的作用持续提升。然而，通过整体电信运营商发展增速背后，能明显感觉到由强转弱的增长乏力。在12亿的5G套餐规模下，运营商如何做好数字化转型，真的成为未来亟待改变的问题。

一是数字化有效市场需求不足

近年来受疫情、国际地缘政治等因素的影响，我国经济发展出现短期波动和挑战，面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，总需求不足是当前经济发展的突出矛盾。经济发展困难最终影响到各类消费主体，广大消费者收入预期下降，广大企业用户经营困难。数据显示，2023年1-4月，全国规模以上工业企业实现利润总额20328.8亿元，同比下降20.6%;2023年5月，反映市场需求不足的制造业企业比重达到58.8%，处于高位。经济短期波动传导到电信业已经显现，影响到广大用户数字化消费需求，数字化有效市场需求不足已经显现，这是当前运营商必须面对的现实。

二是主要电信业务收入增长下滑

(1)基础业务低速失速。根据工信部公布的数据显示，固定互联网宽带业务、移动数据流量业务收入增长率分别由2022年一季度的8.7%、1.7%下降到2023年1-5月的6.2%、0.6%，分别下降2.5个百分点和1.1个百分点，由于基础电信业务市场饱和、流量红利逐步减弱以及增值应用服务发展不力，基础业务低速增长仍会维持较长时期。

(2)以产业数字化为核心的新兴业务增速下降幅度较大。根据工信部公布数据显示，新兴业务收入增长率由2022年一季度的36.3%下降到2023年1-5月的20.2%，下降16.1个百分点，新兴业务对电信业务收入增长贡献率由2022年的64.2%下降到2023年1-5月的49.7%，下降14.5个百分点。国家政策支持以及传统行业加快数字化转型，产业数字化业务发展空间依然广阔。在这样的形势下，我国电信行业新兴业务收入增长下滑较大说明运营商产数业务发展正面临较大挑战，应引起高度重视。

三是5G价值拉动作用尚未显现

(1)面向大众市场：5G规模发展对拉动移动ARPU提升作用并不显著。5G用户规模发展对减缓移动ARPU下降发挥了重要作用，但没有明显提升移动ARPU。当5G套餐用户渗透率超过45%时，简单依靠流量拉动而没有应用加持，5G对提升移动ARPU拉动作用逐步减弱。2022年中国电信、中国移动、中国联通移动ARPU仅比上年分别增长0.4%、0.4%和0.9%，分别比上年下降1.6个百分点、2.6个百分点和3.4个百分点。

(2)面向政企市场：5G对产业数字化业务发展拉动作用不足。我国5G商用四年来，5G技术加速向各行业、各领域渗透，目前，5G应用已融入97个国民经济大类中的60个，应用案例数累计超过5万个。但我们研究认为，目前政企市场发展很大程度上是靠政策拉动，5G融合应用发展仍然处于标杆案例打造阶段，5G带来的增量收入规模较小，5G技术能力还不足、运营成本较高，5G融合应用规模化发展道且漫长。

从近期主要经济指标表现来看，服务业持续回升、社会消费品零售总额持续增长、全社会用电量平稳增长、制造业景气水平逐步改善、固定资产投资稳步增长以及发展新动能不断成长壮大，经济正呈现恢复性增长态势。随着经济逐步好转、国家大力发展数字经济各项政策的落地见效以及数实融合的大力推进，必将进一步促进广大用户数字化需求的快速回升。

当前，我国电信业发展出现增长转弱短期来看是正常的，长远来看，随着经济向好发展以及新业态、新应用、新模式不断涌现，我们研究认为，2024年我国电信业将呈现反弹式增长。然而，运营商增速提升的关键点仍是数字化转型的落地执行。

时间: 2023-8-10 13:26

作者: y8a1n1g0

放心都是缓慢增长的。

通信人家园 (https://www.txrjy.com/)