通信人家园

标题: 华为“赚疯了”？ [查看完整版帖子] [打印本页]

时间: 2024-5-7 09:41

作者: coffee198375 标题: 华为“赚疯了”？

华为24年一季报发布，实现营业收入约1785亿元，营业利润224亿元。

大多数人对绝对数值其实无感，但一看同比去年一季度，收入增长了36.66%、利润增长了578%的相对值，于是开始惊呼华为又“遥遥领先”了……

其实只要简单地把季报数据摆一下，就能看出来，华为24年一季度的收入、利润双增长，幅度虽然惊人，但实质是23年一季度太差了。

从收入水平来看，24年一季度和23年二季度基本相当，所以单季一千七百多亿的营收水平，在规模上并没有多大的突破；特别是华为今年一季度的收入里还包括了华为Mate 60系列手机和问界汽车的增量部分，才堪堪和去年二季度打个平手，可见其存量部分里有些业务下滑了不少。

从毛利水平来看，24年一季度的毛利率只有50%，同比23年一季度的54%，还是下降了不少，所以估计是毛利水平较高的运营商业务随着三大运营商收缩5G投资出现了收缩，而手机业务虽然销量同比大增补了收入，但因为自研芯片较高的成本拉低了毛利水平。

从营业利润水平来看，24年一季度13%的营业利润率是回到了企业经营的正常水平，同比去年一季度的3%的大幅度提升，则主要来自于研发费用占比的下降：今年一季度研发费用416亿，虽然也同比增加了50亿，但因为收入同比增加了479亿，增加的更多，所以研发费率只有23%，比去年同期少了5%，为经营利润率提升做出了最大贡献。

所以，从某种程度上说，华为24年一季度同比增加的191亿经营利润（或578%的同比增幅），一方面来自于Mate60系列手机和问界汽车的热销所带来的增量收入，另一方面也受益于研发费用支出占比的下滑。

对于公司经营而言，业务范围扩大了，可销售的品类变多了，收入规模就上去了；研发费用、销售费用、管理费用虽然也会随之增加，但只要费用增加的幅度小于收入增长的幅度，经营利润就赚出来了。

所以，华为24年一季度经营利润的大幅度提升，就是规模效应的典型案例。

时间: 2024-5-7 14:27

作者: laozhu

不管怎么着双增长大幅了

时间: 2024-5-7 16:08

作者: chenshengqu

逆势增长不容易呀

时间: 2024-5-7 17:46

作者: fred119

去年二季度收益，大部分是所谓的投资收益，也就是卖荣耀的钱。今年收益是实打实的卖产品收益，这是根本区别

时间: 2024-5-7 18:54

作者: xhy133

时间: 2024-5-7 19:37

作者: Colombia.2005

fred119 发表于 2024-5-7 17:46
去年二季度收益，大部分是所谓的投资收益，也就是卖荣耀的钱。今年收益是实打实的卖产品收益，这是根本区别

你说的太对了，去年真正产生的收益高速增长的是4季度，因为手机Mate60系列，让华为的利润翻倍了。

时间: 2024-5-7 21:17

作者: twgdh

你真是什么都不懂，乱分析。

时间: 2024-5-7 23:36

作者: undebug25

你们说的都不算，此时需要客总来分享分享如何堪忧的

时间: 2024-5-8 00:35

作者: shuijiao

赢就完了

时间: 2024-5-8 08:08

作者: mybaby3746

韭菜真多呀。

时间: 2024-5-8 22:43

作者: coffee198375

mybaby3746 发表于 2024-5-8 08:08
韭菜真多呀。

堪忧啊堪忧。。。。

时间: 2024-5-9 07:51

作者: SpaceWalker114

要是有详细的财报分析就清楚了。不知道老解会不会出一版

时间: 2024-5-9 08:16

作者: 多线程

提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽

时间: 2024-5-9 08:28

作者: 多线程

提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽

时间: 2024-5-10 08:13

作者: xga521

SpaceWalker114 发表于 2024-5-9 07:51
要是有详细的财报分析就清楚了。不知道老解会不会出一版

期待老解的专业解读

时间: 2024-5-10 08:15

作者: 客家人

多线程发表于 2024-5-9 08:16
黑军总能找到理由！
客户比你聪明，会识别产品的优劣。

嗯，所以M7上个月开始销量暴跌，pura70上市没多久就破发，群众的眼睛是雪亮的

时间: 2024-5-10 08:30

作者: hy1234

mybaby3746 发表于 2024-5-8 08:08
韭菜真多呀。

是啊，還買iphone，window都是超級韭菜。

时间: 2024-5-10 22:15

作者: 多线程

提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽

时间: 2024-5-11 03:09

作者: 客家人

多线程发表于 2024-5-10 22:15
m9把销量弥补上了，m9都是五十万以上的豪车呀，比m7价格高多了。
四月份m9交付了1.33万辆，真xx。

老套路，割几个月韭菜，然后销量大降。类似M7。

通信人家园 (https://www.txrjy.com/)