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标题: 全球首台！顶级光刻机出货！  [查看完整版帖子] [打印本页]
时间:  2025-7-17 13:11
作者: amu85     标题: 全球首台！顶级光刻机出货！

本帖最后由 amu85 于 2025-7-17 13:11 编辑

全球首台！顶级光刻机出货！ASML 二季度业绩爆表，傅恪礼：AI 驱动逻辑与存储芯片狂奔！
2025 年 7 月 16 日，荷兰光刻机巨头 ASML 发布二季度财报，业绩强劲。净销售额达 77 亿欧元，毛利率 53.7%，净利润 23 亿欧元，新增订单 55 亿欧元（EUV 订单 23 亿）。超预期增长得益于售后升级、一次性费用收益、关税影响低。

中国市场营收占比将超 25%，2030 年目标营收 440 - 600 亿欧元、毛利率 56% - 60% ，AI 驱动 EUV 业务，预计 2025 年增 30%。ASML还官宣发货全球首台 顶级光刻机TWINSCAN EXE:5200B 系统。

并且ASML正在大手笔回购。

ASML 二季度财报数据亮眼，背后有多重驱动因素，中国市场地位关键，长期目标明确，首台顶级光刻机发货意义重大，以下芯榜展开详细分析。
一、ASML 2025 年第二季度财报解读：
2025 年 7 月 16 日，荷兰光刻机巨头 ASML 发布的第二季度财报展现出强劲表现，净销售额达 77 亿欧元，毛利率 53.7%，净利润 23 亿欧元，新增订单 55 亿欧元（其中 EUV 光刻机订单 23 亿欧元）。二季度售出全球光刻机67台、一季度73台。二季度出售二手光刻机9台、一季度4台。

该季度净销售额处于营收预测区间高位，毛利率亦超预期。CEO傅恪礼称业绩得益于售后升级增长及一次性费用降本。CFO戴厚杰补充，售后升级额外收入、一次性费用收益、关税影响低共同推高毛利率。虽一台高数值孔径 EUV 收入拉低部分毛利率，但整体强劲，23 亿欧元净利润奠定全年基础。二、中国市场：营收占比超25%，关键、持续发力！
在市场布局方面，中国市场对于 ASML 的重要性愈发凸显。

傅恪礼预计中国市场的营收占比将超过 25%，这与公司未交付订单情况基本一致。近年来，中国半导体产业发展迅速，对光刻机等关键设备的需求持续增长。

尽管面临外部环境的不确定性，如关税、出口管制等因素，但 ASML 在中国市场仍保持着较高的市场份额。中国作为全球最大的半导体消费市场之一，其对先进芯片制造的追求推动着对高端光刻机的需求，ASML 也凭借其先进的技术和产品，在中国市场收获了可观的订单与营收，未来有望继续从中国市场的发展中受益。

三、ASML 2030 蓝图：AI驱动（逻辑+存储芯片）增长！

ASML 长期增长目标明确，计划 2030 年总营收达 440 - 600 亿欧元，毛利率 56% - 60%。这一目标基于半导体市场扩张，尤其 AI 带来的强劲需求。AI 对算力的需求推动芯片制造商提升性能与制程，增加对先进光刻技术的需求，而 ASML 在低数值孔径和高数值孔径 EUV 技术上的进展及合理成本，助力其保持竞争优势。

AI 是半导体行业核心驱动力，傅恪礼称其是逻辑和存储芯片市场主要增长动力，预计逻辑芯片市场较 2024 年增长，因客户增加先进制程产能；存储芯片市场强劲，客户持续投资 HBM 和 DDR5 产品。戴厚杰预计 2025 年 EUV 业务同比增长约 30%，AI 是主因，越来越多客户使用 EUV 光刻机满足 AI 芯片制造需求，驱动 EUV 业务腾飞。

四、全球首台！顶级光刻机出货！（EXE:5200B系统）
ASML二季度最突出的一个里程碑就是首台EXE:5200B系统出货，这代表了公司EUV技术组合的重要进步。

傅恪礼说：“我们看到光刻机投资在晶圆厂总体投资中所占的比重持续保持强劲，尤其是在DRAM（动态随机存取存储器）领域，而TWINSCAN NXE:3800E的推出也进一步巩固了这一趋势。与此同时，EUV光刻机的应用正在按计划推进，其中包括高数值孔径（High NA）系统。本季度，我们发运了首台TWINSCAN EXE:5200B系统。”

五、ASML首席执行官傅恪礼（Christophe Fouquet）和首席财务官戴厚杰（Roger Dassen）访谈摘要

ASML CEO怎么看？

傅恪礼表示，当前人工智能是逻辑和存储芯片市场的主要增长驱动力。逻辑芯片市场因客户扩产先进制程将增长，存储芯片市场强劲，客户持续投资 HBM 和 DDR5。中国市场营收占比将超 25%，与未交付订单一致。

2026 年 AI 客户基础坚实，但宏观经济、地缘政治及关税等不确定性在加剧。长期看，半导体市场强劲，AI 需求拉动先进光刻技术需求，提升光刻机在晶圆厂投资占比。公司在 EUV 技术路线图进展及成本优势，将支持曝光技术转变，2030 年目标营收 440-600 亿欧元、毛利率 56%-60%。

ASML CFO怎么看？

第二季度我们营收 77 亿欧元，装机售后净销售额 21 亿欧元，毛利率 53.7%，这得益于售后升级、一次性费用收益及关税影响低于预期，新增订单 55 亿欧元（EUV 占 23 亿），净利润 23 亿。

第三季度预计营收 74-79 亿欧元，毛利率 50%-52%，售后约 20 亿。全年 EUV 业务增 30%，售后增 20%，DUV 持平，总营收增 15%，毛利率约 52%。下半年毛利率或降，因升级业务减少、无一次性收益及更多高数值孔径系统收入。

关税影响四类业务，我们正合作缓解。
芯榜

时间:  2025-7-17 16:14
作者: 不吹不黑

最高级的啊！
时间:  2025-7-17 23:23
作者: coffee198375

东大销售额占到25%。。。。
时间:  2025-7-18 11:22
作者: just10089

coffee198375 发表于 2025-7-17 23:23
东大销售额占到25%。。。。

东大是哪个国家，我查遍世界地图也找不到，是东方大国印度的意思吗？
时间:  2025-7-18 11:36
作者: 马云的云

just10089 发表于 2025-7-18 11:22
东大是哪个国家，我查遍世界地图也找不到，是东方大国印度的意思吗？

蛙蛙，是东大不可分隔的一部分。
时间:  2025-7-18 11:36
作者: 马云的云

coffee198375 发表于 2025-7-17 23:23
东大销售额占到25%。。。。

蛙蛙，是东大不可分隔的一部分。
时间:  2025-7-18 12:38
作者: 伤心小镇

just10089 发表于 2025-7-18 11:22
东大是哪个国家，我查遍世界地图也找不到，是东方大国印度的意思吗？

马云老师的话，你听懂了吗？
时间:  2025-7-18 12:51
作者: Desla的马甲

just10089 发表于 2025-7-18 11:22
东大是哪个国家，我查遍世界地图也找不到，是东方大国印度的意思吗？

不哦，尽管大多数时候是真糊涂，有些时候也可装糊涂。客总要加油了
时间:  2025-7-18 13:48
作者: just10089

Desla的马甲 发表于 2025-07-18 12:51:12 不哦，尽管大多数时候是真糊涂，有些时候也可装糊涂。客总要加油了

那你说是哪个国家，洗脑脑袋
时间:  2025-7-18 13:49
作者: just10089

伤心小镇 发表于 2025-07-18 12:38:45 马云老师的话，你听懂了吗？

马老师是谁？
时间:  2025-7-18 15:01
作者: Desla的马甲

just10089 发表于 2025-7-18 13:48
那你说是哪个国家，洗脑脑袋

你说我是说你真傻呢，还是装啥。百度谷歌出来了几十年，你都不知道用，是不是真傻？要不这次你是假傻？哈哈。
时间:  2025-7-18 15:44
作者: just10089

Desla的马甲 发表于 2025-7-18 15:01
你说我是说你真傻呢，还是装啥。百度谷歌出来了几十年，你都不知道用，是不是真傻？要不这次你是假傻？哈 ...

我是一等好公民，我不翻q，我不用谷歌！你呢？真傻还是假傻！
时间:  2025-7-18 16:12
作者: oooooooo

just10089 发表于 2025-7-18 15:44
我是一等好公民，我不翻q，我不用谷歌！你呢？真傻还是假傻！

一等好公民甘愿美国当世界JC？梦里当的美国一等好公民吧？
时间:  2025-7-18 23:44
作者: coffee198375

马云的云 发表于 2025-7-18 11:36
蛙蛙，是东大不可分隔的一部分。

云圣也是蛙蛙不可分割的一部分。。。。
时间:  2025-7-18 23:45
作者: coffee198375

just10089 发表于 2025-7-18 11:22
东大是哪个国家，我查遍世界地图也找不到，是东方大国印度的意思吗？

还不快点跪谢云圣。。。。



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