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发表于 2023-6-6 10:31:41 |显示全部楼层
作者|普子胥

出品|网易科技《态℃》栏目

飞机飞过天空,夹克战神黄仁勋结束了中国台湾之行,朝着太平洋另一端离去,头也不回。

据6月5日最新消息,英伟达CEO黄仁勋现在已返回美国:在此前报道中,黄仁勋将于6月6日抵达中国大陆,拜访腾讯、浪潮等企业高管,甚至将研究开立新的中国GPU研发分部,各个假消息互相印证,传得煞有其事。

可黄仁勋一言不合就打脸,这一次的“乌龙”闹得有些大。

不过,对前几个交易日刚突破万亿美元市值的英伟达来说,中国市场,现实情况其实一言难尽。

而不管黄仁勋来或不来,这一场爆发在大洋彼岸两个大国之间、并将深刻影响英伟达发展的复杂博弈,也不会就此停下。

现阶段,黄仁勋做不了主。

一、意料之中的跳票

关于中国市场之于英伟达的重要性,一组数据被反复引用:英伟达2023财年(2022年2月到2023年1月)年报显示,其在中国市场(含大陆、香港和台湾)营收,占其全球市场比重高达47%。

然而,如果拆分地区,可以看到2023财年,英伟达在中国(含香港)收入57.85亿美元,同比减少13.26亿美元;在中国台湾地区收入69.86亿美元,同比减少15.58亿美元。

换句话说,中国内地占据英伟达营收比重虽为20%左右,可中国台湾地区收入仍高于大陆。

因此,过去一周里,不管是在台北国际计算机展厅演讲并发布了多款英伟达新品,还是出席联发科发布会,与联发科CEO蔡力行一同开发车用SoC芯片(智能座舱芯片),黄仁勋在台湾密集出席了众多活动,意在开拓更多市场。

但关键的是,黄仁勋此行的核心目的,则在于英伟达此前高调推出的H100芯片的量产,而这与台积电密切相关。事实上,过去几天里,黄仁勋便与台积电张忠谋深入交谈。

“我们和台积电的合作是非常深入的,现在又是加速计算和生成式AI的爆发点,所以未来十年两家公司的业务合作将会有实质性的增长。”对此,黄仁勋说道。

他谈到,H100芯片由台积电独家生产,虽然三星也是英伟达的代工厂之一,但这项技术很难同时使用两家供应商同时生产,再次对台积电做出积极回应。

事实上,黄仁勋对H100芯片的看重,也是英伟达布局AI基础算力战略的延伸。

一个大背景是,在生成式AI浪潮下,众多企业对芯片快速增长的需求,成为了英伟达业绩与股价飙升的核心驱动力。Jon Peddie Research数据显示,2022年第四季度,全球独立GPU市场被英伟达占去85%的份额。

因此,此前黄仁勋在英伟达大会高调宣布“AI的iPhone时刻来临”同时,同步推出的H100芯片成为了市场的核心关注点。一个直观的例子是,在H100芯片尚未量产和定价之时,其价格已经被炒到数万美元。

而如何量产,如何确保交付,自然成为了黄仁勋更为关注的重点。从这一点来说,黄仁勋台湾之行优先级,确实可以拔到无限高度。

二、黄仁勋可以斡旋,但做不了主

然而,黄仁勋此次选择直接跳过中国大陆返回美国,确实颠覆了不少人的预测。

实际上,人们的关注重点,在于中国市场的无可取代。例如,中国大陆市场仍然占据英伟达20%营收。而现阶段,全球在生成式AI和大模型领域投入最大,算力需求最旺盛的两个国家,就是中美。

而除了AI技术需要算力支持,包括元宇宙、自动驾驶等众多领域都需要算力支撑。如果失去中国市场,黄仁勋将极为被动。

然而,如果当下全球算力竞争仅在商业层面,黄仁勋与其英伟达将拥有极大的优势。但在当下,国家层面的复杂博弈,黄仁勋已经无法掌控,问题更无法靠自己来中国一趟就能解决。

从去年下半年开始,美国在芯片领域对华出台了一系列限制措施,影响了包括英伟达在内的多数美国公司的高端芯片及相关产品出口。

在华盛顿屡次掣肘下,这场博弈早已不再是单纯的商业竞争。对此,黄仁勋曾直言不讳,但也显得无可奈何:“美国对半导体技术实施的出口限制,使英伟达感到‘束手束脚’。英伟达无法在全球最大市场之一的中国开展业务。”

言语中,满满都是黄仁勋的不满:“如果失去了中国市场,我们并没有应变计划。中国只有一个。”

而在复杂的反制与二次反制中,英伟达正夹杂其中,表现挣扎。

例如,在美国限芯禁令后,英伟达一方面积极回应美国政府要求,对中国断供了高端芯片A100和最新的H100。但为了保住中国市场,英伟达就推出了这两款高端“阉割版”A800。

话要听,钱要赚:既要又要,还要都要的英伟达,成为了一块巨大的夹心饼干。而黄仁勋在其中扮演的角色,更应该是斡旋者,而非决定者:

但更多时候,这也让英伟达变成了二师兄照镜子,里外不是人。

三、更大的挑战,还在路上

而宏观层面的国家间的复杂博弈,则将衍生出种种微观层面竞争的不确定性。

迈克波特曾在《竞争战略》中,曾将一家企业竞争分为五个维度:即新进入者的威胁、替代产品或服务的威胁、买方的议价能力、供应商的议价能力,现有竞争者之间的竞争。

当下,英伟达虽然在现有竞争形势下无人能敌。然而,随着行业潜在竞争者,以及中国市场受限后、其可能出现的替代产品势必将大批涌现,对英伟达产生持续的挑战。

一方面,在潜在竞争者中,包括英特尔、微软在内的科技巨头,虽然都是英伟达的大客户,但也都在蓄势待发,不会任人鱼肉:如果在AI芯片领域全部“放手”给英伟达,也必将使各家巨头在未来的竞争中受制于人。

因此,人们可以清晰地看到,微软自研AI芯片推出了“雅典娜”计划,谷歌2015年推出的TPU(张量处理器)去年已经迭代到TPU v4——此前,谷歌曾发表一篇论文称,TPU v4能做到比英伟达A100快1.2~1.7倍,功耗低1.3~1.9倍。

另一方面,比起中国市场20%的营业额损失来说,英伟达真正的挑战则在于,一旦如此巨大的市场丢失,替代产品将借此迅速成长,一大批中国芯片公司将涌现。

对此,黄仁勋很是清楚。

在近期,他就公开谈到,对中国的出口限制只会倒逼中国企业自己研发生产芯片,并成为美国的竞争对手:“不论监管政策是什么......英伟达肯定会去遵守。但是,我也认为中国会利用这个机会来培育本土企业,这也是为什么中国有许多GPU初创企业。”

而黄仁勋在台北出席活动时,他也再次强调,不要低估中国企业的追赶能力:“我们自己必须要跑得非常快。”他说,“中国在这方面投入的资源……相当庞大,所以你不能低估他们。”

更重要的是,英伟达传奇可能延续了十多年,然而这家公司的市值飙升,核心则在于踏准了几次时代浪潮:2017年至今“挖矿”潮、疫情居家办公、AI浪潮纷至沓来,而黄仁勋数次踩准节拍,堪称最会拿捏节奏的风口舞者。

而由此带来的直接结果便是,英伟达在科技圈、投资界双双成为当红辣子鸡,其市值一度在前几日突破万亿美元大关。

不过,在2022年,英伟达却饱受质疑:彼时,英伟达游戏显卡业务出现大幅下滑,GPU库存严重,资本市场的质疑持续不断。

而仅仅一年,准确来说,仅仅一个季度,一家万亿公司就可以横空出世,这是风口的力量,也是黄仁勋的担忧。

正因如此,随着中美企业在AI领域爆发浪潮中势必爆发更大能量,如果未来,英伟达仍在中国市场受限,无异于自断一臂,长期业绩将受到重大影响。

而在当下,质疑的声音也已经袭来:最新的消息是,拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德(Rothschild)家族实际控制下的资管机构Edmond de Rothschild,已经开始减仓英伟达。

而与这一old money一同高位套现的,还有被誉为“估值教父”的的阿斯沃斯·达摩达兰。他的预估是,目前在人工智能芯片行业,英伟达市占率为80%,市场规模为250亿美元。即使十年之后该行业的规模达到3500亿,英伟达市占率达到100%,也不足以支撑目前英伟达的市值。

而从种种视角来看,夹在各方势力与竞争漩涡中的黄仁勋,或许可以推出H800芯片在夹缝中继续赚钱。

但关键问题在于,现阶段黄仁勋要想破局,要想持续赚钱,他自己说了不算,自己来了也不算:

而说了算的什么时候来,才是问题的关键。

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发表于 2023-6-6 10:51:16 |显示全部楼层
战争,货币战争、芯片战争

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发表于 2023-6-6 12:08:41 来自手机 |显示全部楼层
受到压力了。所以马斯克亏本也要把推特买下来,明白了吧?

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tecoyi  推特是舆论制高点,可以保命的  详情 回复 发表于 2023-6-7 09:20

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发表于 2023-6-6 12:10:29 来自手机 |显示全部楼层
本帖最后由 虚拟语气 于 2023-6-6 12:11 编辑

替代品用28nm代替3nm?

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vx1

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发表于 2023-6-6 14:48:41 |显示全部楼层
老黄心里苦啊! 但是老黄也做不了主!

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土土1  哈哈  详情 回复 发表于 2023-6-6 23:39

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发表于 2023-6-6 15:35:00 来自手机 |显示全部楼层
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发表于 2023-6-6 17:53:50 来自手机 |显示全部楼层
RICK2023 发表于 2023-6-6 15:35
少一些阴阳怪气吧,英伟达商用3nm了吗?

3跟5对大陆来说有什么区别?

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发表于 2023-6-6 18:10:33 |显示全部楼层
中国最缺的不是AI芯片设计,而是芯片制造。因此当务之急还是把芯片制造这个短木板链条补齐。
英伟达的芯片依托于AI的又一波热潮(上一次是阿尔法狗)又是大卖,但是说实话AI的概念大于实质,有很大的泡沫在里面,对我们来说也暂时不是刚需,等芯片制造产业链成熟了,再追赶AI芯片也为时不晚。

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hy1234  AI芯片也不一定需要5nm,3nm,28nm也可以做到,因为AI其实就是超算。放在大机楼里就可以。  详情 回复 发表于 2023-6-7 11:51

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发表于 2023-6-6 18:28:59 来自手机 |显示全部楼层
本帖最后由 dongfanghong@ 于 2023-6-6 18:29 编辑

这个文章太高看中国市场的重要性了,不是英伟达失去中国市场,而是中国失去英伟达,英伟达在同级别算力芯片上目前还是无可替代的,而且竞争对手没有一家是中国的,失去中国市场,他的竞争对手一样会失去,所以作者一堆分析全是屁话

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Yan-YY  其实是对自己希望、要求太高了,当然也希望自己能够真正强大起来,而非沉浸在梦幻中~~  详情 回复 发表于 2023-6-7 16:13
coffee198375  市场是根本。。。。  详情 回复 发表于 2023-6-7 15:41
hy1234  英伟达也知道他的技术暂时不可替代,但是如果让出中国市场,当中国在自己的市场建立起同样的芯片,他就永远失去中国市场。 英伟达的目的是用市场垄断,让中国难以进去竞争。  详情 回复 发表于 2023-6-7 11:56
飞天笑  我们很多行业的人都说中国不行,都是买办思维,但是实际上没有自主权,卡脖子的时候非常难受。目前我们能自己造了,慢慢培育市场才能跟得上,大飞机、航天航空不都是样板吗  详情 回复 发表于 2023-6-7 10:57
asdfasdfa  可以质疑老美坏,别质疑老美蠢,否则也不会做了这么多年世界老大。GPU市场NV就是老大,软件应用离开硬件基础,吹破天也只能是二流。  详情 回复 发表于 2023-6-7 09:34
jnjn  键盘侠们不懂  详情 回复 发表于 2023-6-7 09:24

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发表于 2023-6-6 20:29:36 来自手机 |显示全部楼层
赶死他

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发表于 2023-6-6 23:01:43 |显示全部楼层
中国迟早会在GPU领域追赶上来的!

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发表于 2023-6-6 23:39:37 来自手机 |显示全部楼层
vx1 发表于 2023-6-6 14:48
老黄心里苦啊! 但是老黄也做不了主!

哈哈

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发表于 2023-6-7 09:20:10 |显示全部楼层
伤心小镇 发表于 2023-6-6 12:08
受到压力了。所以马斯克亏本也要把推特买下来,明白了吧?

推特是舆论制高点,可以保命的

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发表于 2023-6-7 09:24:46 |显示全部楼层
dongfanghong@ 发表于 2023-6-6 18:28
这个文章太高看中国市场的重要性了,不是英伟达失去中国市场,而是中国失去英伟达,英伟达在同级别算力芯片 ...

键盘侠们不懂

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发表于 2023-6-7 09:29:24 |显示全部楼层
短期受制而已,关键技术国产化必须作为长期国策。代价大也要实现。

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发表于 2023-6-7 09:34:27 |显示全部楼层
dongfanghong@ 发表于 2023-6-6 18:28
这个文章太高看中国市场的重要性了,不是英伟达失去中国市场,而是中国失去英伟达,英伟达在同级别算力芯片 ...

可以质疑老美坏,别质疑老美蠢,否则也不会做了这么多年世界老大。GPU市场NV就是老大,软件应用离开硬件基础,吹破天也只能是二流。

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发表于 2023-6-7 10:13:03 |显示全部楼层
GPU赶超比CPU难一个级别,X86资料都是公开的,GPU是半个黑盒

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hy1234  GPU其实是CPU里的功能,后来因为GPU功能需要越来越大,gpu才和CPU分开,所以技术上GPU更加简单,  详情 回复 发表于 2023-6-7 11:54

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发表于 2023-6-7 10:16:48 |显示全部楼层
zz经济学

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发表于 2023-6-7 10:35:27 来自手机 |显示全部楼层
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发表于 2023-6-7 10:57:42 |显示全部楼层
dongfanghong@ 发表于 2023-6-6 18:28
这个文章太高看中国市场的重要性了,不是英伟达失去中国市场,而是中国失去英伟达,英伟达在同级别算力芯片 ...

我们很多行业的人都说中国不行,都是买办思维,但是实际上没有自主权,卡脖子的时候非常难受。目前我们能自己造了,慢慢培育市场才能跟得上,大飞机、航天航空不都是样板吗

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