关于电信产业的四个思考与分析

chzh4719

付老师等 付老师讲竞聘

01


新型热战


Zoltan大神说，从2022年乌克兰战争开始，全球已经进入第三次热战（我们说热战吧，以免引起不必要的误会），其认为热战的形式是：局部物理战争+金融战+舆论战。


我们深以为然。


02


康波周期的推演


历史总是重复。


因此，从第三次、第四次康波周期，我们则可以推演出第五次康波周期的萧条期时间。


1929-1937：第三次康波周期的萧条期


1973-1981：第四次康波周期的萧条期


因此，按照历史规律，如果从2020年起算，那么2020-2028年则是第五次康波周期的时间阶段，现在是2024年，正好处于中间阶段。


03


大模型与SORA


从人工智能的角度看，大模型技术依然属于计算智能，其的基础是大算力、大数据与庞大参数，属于大力出奇迹的典型代表。


因此，大模型不应该是第六次康波周期的颠覆性技术。


但是，不可否认的是大模型的确可以有效提升生产效率，尤其是内容领域，其最典型的代表就是现在的SORA技术。


04


具身智能


我们认为人工智能领域的具身智能，或许是第六次康波周期的核心所在。


如同第五次康波周期的智能手机。


因为具身智能，具有普及性、全面性、颠覆性等特点，如同第四次康波周期的家电、汽车，如同第五次康波周期的PC、智能手机。


05


5G技术


5G、5G-A都属于第五次康波周期内信息通信技术的延伸技术，但是2020年-2028年属于第五次康波周期的萧条期，因此千万不要认为5G技术如同4G技术那么耀眼。


但是，5G技术依然是一次颠覆性技术。


我们经常说：1+2、3+4、5+6模式，即1G、2G是解决语音问题的，而3G、4G是解决移动互联网问题，而5G、6G则解决数字化问题。


但是，1G、3G、5G虽然都是颠覆性技术，但是真正解决语音、移动互联网、数字化问题的则是2G、4G、6G。


因此，我们认为6G时代或许才是全面解决数字化问题的时代。


06


5G-A时代


一个康波周期内部包含3个房地产周期（即库兹尼茨周期）、六个固定资产投资周期（即朱格拉周期），而每个朱格拉周期包含三个库存周期（基钦周期）。


2009-2019年是上一个固定资产投资周期，投资对象主要是铁公基。


从2020年开始，进入下一个固定资产投资周期，投资的对象则是我们大家非常熟悉的新型信息基础设施。


这个时间周期是2020-2029年。


但是，2020-2029年进一步分为三个库存周期。


第一个库存周期，2020-2023年，核心投资对象是5G。


第二个库存周期，2023-2026年，核心投资对象是算力。


第三个库存周期，2026-2029年，核心投资对象是5G-A。


而5G-A，我们认为非常可能如GPRS那样成功，因此我们对5G-A抱有非常的期望，希望其是数字化转型时代的全面开始。


07


算力


按照新质生产力，人工智能是生产工具、数据是生产要素、算力是新型能源体系。如此说法，我们认为是非常准确的，而之前我们很多专家学者大力鼓吹算力是新型生产力。


新质生产力实际上是一种新型的经济增长模式。


其对应的是索洛模型。


按照朱格拉周期的推算，2023-2026年是算力投资的高潮期。


当然，2026-2029年也会进一步投资建设，但是远远不如2023-2026年。我们千万别忘了，一个库存周期实际上是繁荣-萧条模式，因此我们在算力建设方面已经慢慢从建设高峰到重点建设模式，即去库存阶段。


我们预测，2024年是建设的最重要时刻。


2025下半年，或许开始进入算力建设的去库存阶段。


08


关于6G


6G是我们认为全面实现数字化的技术，如同2G实现语音、4G实现移动互联网一样，6G技术将真正全面全社会、全产业链的数字化转型。


最核心的依然是工业数字化转型。


而6G的建设时间，则可以根据朱格拉周期、康波周期以及6G技术演进共同来推演，总体上我们认为6G应该从2030年开始。


2030年是新一轮新基建的开始。


而2030年也是新一轮康波周期的起始点（2028-2032年期间）


09


第四次工业革命


我们认为，2026年或是第四次工业革命的元年。


一个是5G-A的全面建设实施。


一个是基于大模型、AGI技术体系的具身智能时代或许提前到来，或者是大模型技术和5G-A全面深入工业体系。


因此，智能工业时代全面到来。


当然，我们不排除2030年才是第四次工业革命的元年，因为6G时代全面到来，因为第六次康波周期开始，这代表着颠覆性的核心技术必然出现。


10


电信产业的整合


新技术、新模式、新商业或许对电信运营商、电信产业带来巨大的冲击，传统的电信运营商管道模式已经不再适合新的时代、新的技术体系、新的商业模式。


因此在算力、大模型、5G-A/6G、第四次工业革命的时代，电信运营商必然会受到巨大的冲击和影响，因此电信产业的整合势在必行。