C114通信网 章葭
日前，国内五家主业物联网模组的上市公司——移远通信、广和通、日海智能、美格智能、有方科技，2024年年度报告全部出炉。
根据 Counterpoint发布报告，全球蜂窝物联网模组出货量在2024年同比增长 10%，市场从 2023 年的低迷中反弹。市场需求的增长也反应在了物联网模组厂商的业绩上，几乎所有厂商的业绩都强势反弹。
业绩表现
从营收规模看，作为行业龙头的移远通信2024年营收显著反弹，达到185.94亿元，头部地位稳固。广和通营收稳步增长，达到81.89亿元，排名第二，不过营收增速明显放缓。
有方科技、日海智能和美格智能的营收规模相近，均为30亿元上下。其中日海智能业务较为多元，其通信模组业务营收为18.17亿元，同比增长17.06%。
值得注意的是，2024年，有方科技营收增长率为229.3%，增速惊人，一跃成为行业第三大厂商，成为名副其实的黑马。此外，营收增长较快的还有移远通信和美格智能，两家增速均超过30%。
从净利润来看，广和通实现连续三年增长，2024年净利润为6.68亿元，盈利能力行业领先。移远通信2023年净利润曾骤降至0.9亿元，但2024年强势反弹至5.88亿元。
美格智能也交出了一份优秀答卷，2024年，公司营业收入、归属于上市公司股东净利润、归属于上市公司股东扣非净利润三项指标，均创公司成立以来历史新高。
同时，连亏四年的有方科技在2024年终于实现扭亏为盈。五家厂商中唯一出现亏损的是日海智能，但是相较前两年，已经大幅扭亏。
市场格局
业绩的反弹得益于强劲需求的推动，Counterpoint分析指出，中国市场以 21% 的同比增速成为行业复苏的关键引擎，增长动能主要来自 POS 终端及车联网、资产追踪等场景的规模扩张。
从其报告中可以看到，世界五大物联网模组厂商中，中国占据了四家。Quectel 继续领先市场，且市场份额进一步扩大，从2023年的34%增长到37%。其次是中国移动和广和通，份额占比分别为9%、7%。排名第四位的是日海智能，份额占比6%。这四家公司在2024年占据了全球市场的59%。
不过，Counterpoint指出，尽管整体市场复苏，领先的物联网模组供应商面临日益严峻的地缘政治挑战。作为两大中国物联网模组供应商，移远通信和广和通可能在国际市场上面临更严格的限制。
而中国移动近年来在物联网模组市场份额迅速增长，通过垂直整合获得了其它物联网模组厂商缺少的优势，特别是其主要经营国内市场，其业务受海外市场波动的影响也较小。
此外，Counterpoint表示，2024年，蜂窝物联网模组行业整合趋势加剧，主要行业参与者通过战略收购和业务组合重组来应对市场变化。Qualcomm 收购 Sequans 的 4G 技术，同时，u-blox 完全退出蜂窝模组领域，反映出中型企业在面临价格压力和技术需求变化时，维持盈利能力所面临的日益严峻挑战。
行业趋势
从行业趋势看，5G、智能模组、端侧AI是各家厂商2024年都重点关注的主题。当前，智能模组已成为边缘计算需求新的载体，并已经应用于车联网、消费电子等多个领域。其高性价比和高度可定制化的特性，成为行业新的增长方向。AI 与物联网的结合使得下游行业能够提供更加个性化的服务和体验。
Counterpoint的数据显示，到 2030 年，AI 嵌入式蜂窝模组预计将占所有物联网模组出货量的 25%，复合年增长率为35%。ABI Research预测，至 2029 年蜂窝模组全球出货量可达 7.05 亿片，收入可达 92.39 亿美元。
在端侧AI等新技术趋势下，构建多元化市场布局、提升本地化服务能力，将成为决定企业能否在全球竞争中站稳脚跟的关键。能抓住新风口的企业就有可能在未来几年进一步扩大领先优势；而反应迟缓、投入不足的企业，则有被边缘化的风险。
从当前布局来看，移远通信和广和通无疑走在最前列。前者凭借庞大的研发投入和广泛的产品线覆盖，在车载、工业、消费电子等多个领域全面布局AIoT生态；后者则通过成立AI研究院、聚焦端侧AI与机器人赛道，展现出明确的战略转型方向。
有方科技作为一匹黑马，2024年实现了营收的爆发式增长并成功扭亏为盈，其在车联网和海外电力市场的拓展也初见成效。但这种高增长是否可持续，仍取决于其在高端产品和技术研发上的持续投入能力。
美格智能则专注于智能座舱、FWA等细分领域，保持了较高的技术壁垒和盈利能力，并获得头部车厂和TIER1 厂家认可。不过，其整体营收规模相较移远和广和通仍有差距，若不能进一步打开市场边界，未来也可能面临增长瓶颈。
日海智能也紧跟技术发展趋势，2024年推出多款 5G 模组新品以及智能模组，且其模组业务占比逐年增长，但公司整体仍处于亏损状态。面对日益激烈的市场竞争和技术迭代压力，若无法尽快实现盈利和核心技术突破，或将在这轮洗牌中逐渐掉队。
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发表于 2025-5-8 09:18:54