OpenAI与AMD达成AI芯片大单

coffee198375

美国当地时间周一，人工智能巨头OpenAI与芯片制造商AMD共同宣布达成一项价值数百亿美元的战略合作。根据协议，双方将共建基于AMD处理器的人工智能数据中心。这一合作被业界视为对AI芯片市场霸主英伟达发起的直接挑战。协议还透露，AMD给予OpenAI持股多达10%的选择权。受此消息影响，截止发稿，AMD美股大涨27%。

合作细节曝光：巨额芯片采购与股权激励

根据协议，OpenAI将采购总计算容量达6吉瓦的AMD芯片，首批MI450芯片计划于明年投入使用。采购方式包括直接采购或通过云计算合作伙伴完成。AMD首席执行官苏姿丰透露，这笔交易将在未来五年为AMD带来数百亿美元新增收入。

尽管两家公司没有披露该计划的总预期成本，但AMD方面表示，每吉瓦计算能力的建设成本达数百亿美元。此前OpenAI高管也曾预估，1吉瓦容量的投入约需500亿美元，其中约三分之二将用于采购芯片及配套基础设施。

作为合作的重要组成部分，OpenAI将获得购买1.6亿股AMD股票的认股权证，约占AMD总股本的10%。这些权证将分阶段授予，行权价为每股1美分，前提是OpenAI达成既定的部署目标。

此外，行权还需满足另一个条件：AMD股价需实现上涨。AMD首席财务官胡锦表示：“这项合作预计将为AMD创造数百亿美元收入，同时加速OpenAI的AI基础设施建设。协议为双方带来了重要的战略协同效应和股东价值。”

此次合作是OpenAI加速建设新一代数据中心、以训练和驱动其AI模型的最新战略举措，旨在巩固其在全球尖端技术竞争中的核心地位。OpenAI首席执行官山姆·奥特曼表示：“此次合作是我们构建支撑AI全部潜力所需算力能力的关键一步。”

这项交易也标志着，AMD在打破英伟达在AI半导体领域主导地位的努力取得了重大胜利。尽管AMD的处理器被广泛用于游戏、个人电脑和传统数据中心服务器中，但在快速增长、价格更昂贵的先进AI系统所需的超级计算芯片市场中，其影响力尚未能与英伟达匹敌。

MI450芯片成焦点，OpenAI与AMD共拓AI推理市场

此次合作的核心是OpenAI采购AMD即将推出的MI450芯片。作为AMD当前最先进的AI芯片，MI450被寄予厚望，旨在与英伟达最新的Blackwell架构产品正面竞争。

OpenAI已承诺，将于明年下半年投入使用相当于1吉瓦计算容量的MI450芯片，为其AI模型提供运行支持。凭借此次大规模采购，OpenAI有望成为MI450芯片最重要的客户之一。据知情人士透露，近几周来，两家公司的技术团队紧密协作，共同敲定了MI450的最终规格。

根据OpenAI的规划，AMD芯片将主要承担AI推理任务，即驱动ChatGPT等聊天机器人响应用户查询所需的算力。奥特曼与苏姿丰在联合采访中表示，随着大语言模型及其他AI工具的快速普及，市场对推理计算的需求正在急速增长。

“获取足够的计算能力正变得异常困难，”奥特曼坦言，“我们希望加速这一进程，但这确实需要时间。”

两位CEO也都强调，此次合作将深化双方的战略绑定，共同把握AI基础设施建设的重大机遇。苏姿丰表示：“这是我们两家公司的共赢之举。我很高兴OpenAI的发展激励与AMD的商业成功能够紧密相连，反之亦然。”

奥特曼的“军备竞赛”：押注万亿美元AI基础设施

过去一个月，奥特曼展开了一系列大规模交易。为锁定足够的数据中心算力，他甚至采用创新融资结构，以保障价值数百亿美元的计算资源。其核心目标十分明确：在这场开发“超级智能”（即具备人类级推理与直觉能力的AI系统）的竞赛中占据领先地位。

奥特曼多次强调，AI服务需求正呈爆发式增长，随之而来的计算与基础设施需求将远远超过当前供应能力。他说：“我们正处于一个关键的建设期，整个行业必须协同合作，这不仅体现在芯片层面，也将贯穿数据中心和整个供应链。”

与AMD的合作并非孤立事件，而是奥特曼整体布局中的最新一环。其近期的战略动作还包括：

与英伟达合作：今年9月，英伟达宣布计划在未来十年向OpenAI投入1000亿美元。根据一项循环安排，OpenAI将用这笔资金采购英伟达芯片，部署高达10吉瓦的AI数据中心算力。不过该合作尚未最终落定，目前双方仅签署意向书，具体条款仍未公开。

甲骨文3000亿美元大单：奥特曼近期亦与甲骨文达成一项为期五年的超级订单，价值约3000亿美元，用于采购4.5吉瓦云计算资源。

百亿自研芯片计划：为降低对外依赖，OpenAI还与博通达成100亿美元合作，着手自研AI芯片。

从整体来看，通过这些交易，OpenAI已承诺使用的计算容量累计达23吉瓦。若按其内部估算，即每吉瓦容量开发成本约500亿美元，这些基础设施的总投入将突破1万亿美元。

暗藏隐忧：AI基建热潮背后的泡沫与支付难题

OpenAI与AMD将新公布的协议定义为“最终版”，但奥特曼主导的这场交易狂潮，已引发行业对AI基础设施领域出现过热迹象的普遍担忧。

目前，OpenAI、Meta、Alphabet与微软等企业在芯片、数据中心和电力方面的投入规模，已超越历史上包括19世纪铁路建设热潮、现代电网与光纤网络在内的任何一次大型基建。面对外界对算力过剩的质疑，OpenAI联合创始人格雷格·布罗克曼回应：“相比算力过剩，我们更担心因算力不足而失败。”

奥特曼也多次强调，从研究进展和产品数据来看，“以合理收益率计算的AI需求将继续保持陡峭增长”。然而现实问题是：OpenAI将如何承担这数千亿美元的基础设施承诺？

据悉，该公司近期向投资者透露，仅今年在计算服务器租赁上的开支预计就达约160亿美元，到2029年这一数字可能飙升至4000亿美元。尽管OpenAI今年营收有望达到130亿美元，但由于模型研发、市场推广与人才招募成本高昂，该公司目前仍处于亏损状态。

为支撑其战略布局，OpenAI正采取双轨策略。OpenAI的高管们正在押注ChatGPT将从其目前7亿周活跃用户的基础上持续稳步增长，并希望将其付费订阅用户的比例推高到目前5%的水平以上。他们也在探索新的收入来源，包括最近推出的购物功能，以及与前苹果明星设计师乔尼·艾维合作设计的AI设备。

与此同时，OpenAI也在利用资本合作和债务工具。截至目前，OpenAI已累计融资约600亿美元。为满足持续扩大的资金需求，该公司开始借助合作伙伴的资产负债表与债务市场。例如，通过英伟达的股权投资增强信用，以争取更优惠的贷款条件。

OpenAI与AMD之间的合作，进一步凸显了AI产业经济中日益明显的循环特征：资本、股权以及计算资源，都在少数几家负责开发与推动这项技术发展的企业之间不断流转，这是一个紧密相连的循环经济体系。而分析人士担心，如果这个链条中的任何一个环节被削弱，整个体系就可能面临沉重压力。

尽管OpenAI近期签署的协议多为长期性投入，可通过运营支出分期支付，无需一次性投入巨额资金，但如何管理不断累积的未来支付义务，仍是其必须面对的财务挑战。

行业竞争：英伟达主导下的多方竞逐

根据瑞穗证券估计，英伟达目前仍控制AI芯片市场超过70%的份额，其最顶级的数据中心组合芯片单价高达6万美元。

然而，竞争格局正在重塑。尽管如此，AMD与其他竞争对手近年来不断推出更具性价比的替代方案。谷歌、亚马逊等云服务巨头也在自研AI芯片。英伟达也在发力，计划明年发布其备受期待的Vera Rubin芯片，并承诺其性能将比目前的Grace Blackwell系列强大两倍以上。

OpenAI与AMD的此次合作，因此具有双重意义：既是OpenAI构建算力联盟的关键落子，也是AMD冲击市场格局的重要契机。