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本周，一则看似科技领域的新闻，却激起了全球舆论的反响。美国总统特朗普8日表示，将允许英伟达向中国“经批准的客户”出售H200人工智能芯片。特朗普还说，美国商务部正在敲定细节，同样做法也将适用于超威半导体公司（AMD）、英特尔和其他美国公司。
相较于不被中国市场认可的“阉割版”H20芯片来说，H200的性能是其6倍，美方的最新措施无论对本国的科技巨头，还是对算力有着强劲需求的中国科技企业来说，具有“双赢”的意义。
但就中长期来看，这项新举措对中美科技战，尤其是人工智能领域的竞争，会带来怎样的变化？更重要的是，它改变中美博弈的底层逻辑了吗？
特朗普的“善意”与盘算
“我已经通知中方，美国将允许英伟达向中国及其他国家客户出口其H200芯片，”特朗普12月8日在其自创社交媒体平台“真实社交”发文称，“中方对此表示积极回应”。
从美方最新措施以及特朗普的发声来看，对华放行先进人工智能芯片，是近期中美关系止跌企稳的最新例证和明确信号，也说明特朗普将中方的声音听进去了。
10月30日，中美元首在韩国釜山举行会晤时，中国元首就曾将人工智能作为两国具有良好合作前景的领域之一，并鼓励“对口部门应该加强对话交流，开展互利合作。”11月24日，中美元首通话中，中国元首肯定了釜山会晤以来，中美关系总体稳定向好，“双方要保持住这个势头，坚持正确方向，秉持平等、尊重、互惠态度，拉长合作清单、压缩问题清单，争取更多积极进展，为中美关系打开新的合作空间，更好造福两国人民和世界人民。”
从时间线来说，这次的举措当然可以被视为，美方对中美关系最新的“善意”释放，算是在某种程度上降低了中美科技战的烈度，为两国在人工智能领域的竞争与合作，创造了一定空间。
但我们也要看到，特朗普在对华放行H200芯片出口的问题上，更主要是着眼于自身利益。他在社交媒体的发文中就明确表示，“此举将创造就业岗位，保持美国在人工智能领域的领先地位。”
同时，相关芯片销售收入的25%将上缴美国政府，这也同样适用于其他将被放宽对华出口的美国高科技企业。在美国对华关税战“踢到铁板”的背景下，特朗普政府可能正在探索以类似方式来挽回未能如愿的“关税创收”，甚至用来平衡对华的巨额贸易逆差。
早在今年8月，为取得对中国市场的半导体出口许可，英伟达公司和超威半导体公司（AMD）就曾与美国政府达成协议，同意将在中国市场销售收入的15%上交给美国政府，这种交换条件被认为是“前所未有”的。
英伟达终迎“利好”，隐忧仍在
当地时间12月8日，在特朗普宣布H200人工智能芯片可对华出口后，英伟达股价在美股三大指数收跌的情况下，仍涨超过1%，盘后交易更是上涨接近3%。
“我们欢迎特朗普总统允许美国芯片产业参与竞争，以支持美国的高薪就业和制造业，”英伟达发言人在一份声明中说，“向经商务部审核批准的商业客户供应H200……对美国而言是一件好事。”
对英伟达CEO黄仁勋来说，特朗普政府的最新安排可以让他松一口气。就在上周，特朗普在白宫会见并称赞黄仁勋 “做得非常出色。”美媒也普遍认为，美方最新政策转向正是黄仁勋等企业代表积极游说的结果。业界认为，增加英伟达对华销售额将使中国企业依赖其技术，并使其获得更多资金用于研发下一代芯片。
今年以来，黄仁勋三次前往中国，推销英伟达公司为符合美国出口管制规定，专为中国市场设计但性能遭大幅“阉割”，而且还短暂对华禁止出口的H20人工智能芯片，但市场反应平平。
今年10月，英伟达创始人黄仁勋在出席活动时曾公开表示，由于美国出口管制，英伟达100%退出了中国市场。中国市场份额从95%降到了0%。“我们（美国）实施的政策导致美国失去了世界上最大的市场之一。”
根据英伟达在11月中旬发布的2026财年第三季财报显示，尽管该公司总营收570美元创下历史新高，远超市场预期。但在中国市场，英伟达销售额大幅下滑，跌幅高达63%，最终仅收获约30亿美元。
此后，黄仁勋还多次在公开活动或访谈中表达中美人工智能竞争的看法，认为美国低估了中国的决心和能力，后果就是美国的出口管制政策反而加速了中国半导体产业的自主化进程。
从这个意义上来说，H200芯片的放行对英伟达公司来说，其实质意义或许并不如外界预期那么大。今年早些时候，美国财政部长贝森特在谈及对华出口H20芯片时，其给出的理由就是中国已经生产出了等效芯片,美国再限制H20已经没有意义了。如果这个逻辑成立的话，此次放行H200芯片是否也说明，美方研判中方自研的最新AI芯片，已经接近甚至达到H200的水平，所以就没有再限制的必要了，毕竟H200也不是英伟达最先进的AI芯片。
综合来看，特朗普开放英伟达H200芯片对华出口，更像是着眼于当前中美关系企稳的需要，其政治意义大于实际意义。而对人工智能产业和AI算力芯片来说，商业逻辑仍是第一位的，这就决定了H200未来将在中国面对怎样的命运。
首先，基于美国过去针对中国高科技企业的种种限制性举措，朝令夕改、变本加厉都是常有的事。AI芯片今天放行了，说不定哪天“断供”又会卷土重来，这种供应链的不稳定，是中国企业在采购相关芯片时必须要考虑的头号风险。
其次，美国官员和国会议员都曾要求英伟达在芯片植入“后门”，进而对芯片使用方进行监控和管控。今年7月底，国家互联网信息办公室就曾约谈英伟达公司，要求其就对华销售的H20算力芯片漏洞“后门”安全风险问题，进行说明并提交相关证明材料。
所以安全问题也必须被纳入考虑，其可能造成的局面就是，若涉及国家安全或者政府机构的人工智能项目，大概率会规避采购H200之类的美国芯片；而纯商业性质的科技企业，虽然仍能采购相关芯片，但多留一个心眼是必要的。
第三，特朗普政府要求将芯片收入的25%上缴，但羊毛出在羊身上，英伟达公司大概率会将其转嫁给中国买家，这就带来了H200芯片的性价比问题。从纯商业角度来看，除非其具有高度的不可替代性，不然凭什么要买家为其买单？
现实就是，在美国近年来对华打科技战的背景下，中国相关产业反而爆发出极强的战斗力，这在人工智能的全产业链上表现得尤为突出。DeepSeek等相继问世，已经证明了中国在大模型领域的实力，而且这些模型所需的训练成本还低于美方的同类型产品，对算力的需求也相对低一些。
同时，中国企业也正在发力推出可替代英伟达的国产AI芯片。一位中国半导体产业资深人士曾对《财经》表示，中国有华为昇腾、百度昆仑芯、阿里平头哥等大型科技公司研发的AI芯片，寒武纪、天数智芯、摩尔线程等创业公司也在自研AI芯片。研发可自主替代的AI芯片，是中国科技公司不会动摇的战略。
中美博弈底层逻辑不变，但或更可控
尽管特朗普政府对华放行英伟达H200人工智能芯片，具有一定的积极意义，但并未改变中美科技战，尤其是 “小院高墙”式对华科技围堵的底层逻辑仍在。因为美方明确表示，英伟达的最新Blackwell芯片以及即将发布的Rubin芯片，不在获批名单中，意味着要维持对华的竞争优势。
特朗普仅仅是对前任拜登政府那种不计代价，“杀敌一千自损八百”式的恶性竞争进行了微调。正如他在社交媒体上，批评拜登政府强迫美国公司花费数十亿美元生产无人问津的“劣化”产品。这阻碍了创新，损害了美国工人的利益。“那个时代已经结束了！我们将保护国家安全，创造美国就业机会，并保持美国在人工智能领域的领先地位。”
另外，美方对H200芯片的“解禁”，与中方的稀土管制措施并无对价的“交易”，即没有所谓的“芯片换稀土”。一方面美国自己就没有这种说法，另一方面从中美博弈长期化的趋势来看，这种“交易”的可能性也是极低的。特别是与美方对华放宽人工智能芯片限制是基于短期利益的盘算相比，中方对稀土的管制措施，尤其是对美西方军工企业的“断供”，则是一种战略平衡的举措，着眼的是自身的主权安全和发展利益，乃至全球的长期战略稳定，这与美方的出发点完全不可同日而语。
但从技术层面看，美方的最新举措对中美关系和大国博弈仍具有一定的积极意义，就是通过政策的微调，将竞争引向了相对良性的方向，避免了恶性竞争走向全面对抗，降低了冲突的风险，为中美关系起到了“护栏”的作用。
从长期看，如果美方能坚持以这种态度和举措来处理大国关系，将能使中美博弈朝着更可控的方向发展，将有利于中美两国和全世界。
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发表于 2025-12-12 11:42:32