马来西亚电信市场简报

chzh4719

作者：何艺佳 | 战略与产业研究所

马来西亚数字经济加速发展，5G网络建设由单一批发模式迈向双轨并行新格局，全球云服务巨头密集布局本地数据中心，中资企业通过合作模式积极开拓当地市场。马来西亚正从传统通信市场向区域数字枢纽演进，其作为东南亚数字基建战略支点的地位日益凸显。本报告简要分析马来西亚宏观经济环境、传统通信产业格局、数字经济发展、外资准入政策及中资电信企业布局，整体研判该国数字经济市场具备拓展价值，但需重点关注合规等风险。

宏观经济及投资环境

（一）经济形势趋稳向好，作为东南亚重要经济体具备发展潜力

马来西亚是亚洲四小虎之一，凭借其优越的地理位置、丰富资源及多元化的产业结构，长期被视为东南亚重要经济体之一。马来西亚经济基本面总体稳定，1970年到2024年，马来西亚GDP年均增长率约为6%，2024年GDP达到4219.7亿美元，同比增长5.1%，人均GDP约为11870美元，已迈入高收入国家行列1。2024年，马来西亚人口约3556万，增长率约为1.2%，其中15岁以下人口占比约21.8%，劳动力资源充足，有利于长期经济增长2。其中，服务业和制造业为马来西亚经济发展重要支柱，2024年，服务业产值在GDP中所占比例为59.4%，增长率为5.3%，制造业产值在GDP中所占比例为23.1%，增长率为4.2%3。数字经济是马来西亚经济增长的重要驱动力。马来西亚数字经济发展局对外发布目标，在2025年底前实现数字经济占GDP总值的25.5%。

（二）政治稳定性与政策连续性总体良好

马来西亚国家宪政框架有效保障了整体政治稳定。2022年大选后组建的团结政府持续推进《第十二大马计划》（12MP）、《马来西亚数字经济蓝图》（MyDIGITAL）、《2030年新工业大蓝图》（NIMP 2030）、《国家能源转型路线图》（NETR）等政策，在数字经济、绿色转型与区域合作等方面保持政策连贯并初见成效。

（三）马来西亚营商环境优越，外资持续涌入

马来西亚在全球营商环境排名中长期位居前列，2024年3月，《经济学人》智库发布的最新经商环境研究显示，马来西亚在全球82个经济体中排名第29位4。马来西亚通过设立投资促进机构，提供优惠税收政策和其他经济激励措施，有效吸引了大量外来直接投资。2024年，马来西亚的外国直接投资净流入达515亿令吉（约为789亿元人民币），同比增长33.4%。中国连续16年成为马来西亚最大贸易伙伴，连续多年是马来西亚主要投资来源国。作为“一带一路”倡议的重要节点国家，马来西亚积极承接中国在数字基建、智慧城市和绿色能源等领域的合作项目。

二、产业发展及中资布局情况

（一）传统通信市场整体保持稳健，但增速较低

移动通信领域，2024年市场规模达49.12亿美元，同比增长3.33%。市场已趋于高度饱和，截至2025年第一季度，全国移动连接数达4670万，人口渗透率达130.9%。尽管用户基数同比下降1.5%，但运营商通过提升服务价值等举措降低流失率，维持了市场韧性。5G快速发展，2025年第一季度5G用户占比已达33.2%，是2024年同期的两倍，预计到2025年底这一比例将升至48.3%5。

固定宽带领域，2024年收入为14.36亿美元，同比增长2.3%。光纤仍为主流接入技术，占固定宽带订阅总数的95.4%，家庭宽带渗透率达53.8%6。

未来，市场仍具潜力，但增速较低。Omdia预测，马来西亚传统通信市场7规模将从2025年的83亿美元增长至2029年的91亿美元，其中，移动通信仍为最大收入来源，预计2029年贡献约55亿美元，固定宽带则增长强劲，收入有望达到17.87亿美元，用户订阅数将增至650万。

（二）传统通信市场高度集中，5G发展双轨并行

移动通信市场呈现“三强主导、新势力崛起”的竞争格局。由CelcomDigi、Maxis Communications和U Mobile Malaysia三大本土运营商主导。其中，CelcomDigi由Celcom与Digi于2022年合并而成，凭借规模优势成为移动市场领导者，近年来聚焦高价值用户与融合套餐策略，移动用户数在经历2023年的同比下滑后，已于2025年趋于稳定。Maxis Communications长期定位于高端用户群体，但面临市场压力也开始通过价格调整吸引新用户，此举虽带动用户增长，却导致其收入有所回落。U Mobile以低价策略迅速打开市场，增长表现突出，并凭借其新获授权的5G网络运营商身份，成为该国5G领域的重要新晋力量。

固定通信领域呈现“一超多强”的市场格局。市场参与者主要有Unifi、Maxis Communications、TIME dotCom及CelcomDigi等。其中，Unifi凭借强大的品牌影响力与先发优势，持续保持宽带市场的领导地位。2024年，该运营商推出“UniVerse”融合服务，使用户能够通过统一套餐组合订阅移动、宽带、娱乐及生活方式类产品，进一步丰富了其服务生态。Maxis Communications提供速率覆盖100Mbps至2Gbps的家庭光纤套餐，具备灵活配置选项，推动其光纤业务实现持续增长。CelcomDigi积极拓展固定宽带市场，用户数与收入稳步提升，并于2024年6月推出“全合一后付费套餐”，将无限5G/4G流量、家庭宽频、300Mbps光纤连接及高端设备整合为一体化解决方案，强化其在融合服务领域的竞争力。

5G发展从“单一批发”到“双网并行”。马来西亚的5G网络已从原先由DNB（Digital Nasional Berhad）统一建设运营模式，转变为双5G网络并行的新格局。U Mobile作为全国第二家5G网络运营商正式入局，计划2026年中完成5000-7000个5G站点部署，2026年下半年实现80%人口覆盖，2027年达90%10。

（三）数字经济快速发展，新型基础设施建设需求激增

马来西亚数字经济产业发展处于全球中等水平，占GDP比重低、但增速快。2023年，马来西亚的数字经济规模约为918亿美元，占GDP的23%。2024年，马来西亚数字经济商品交易总额310亿美元，同比增长16%11。电子商务、数字金融服务、在线媒体等领域增长显著，成为马来西亚数字经济发展的重要引擎。电子商务行业是马来西亚数字经济领域增长最为迅速的板块，2024年收入达到1.22兆令吉（约为1.87万亿元人民币）12。

马来西亚正崛起为东南亚最大数据中心枢纽，吸引全球巨头重仓布局。2024年，马来西亚成为东南亚最大的数据中心枢纽，吸引了微软、亚马逊云科技、谷歌云和甲骨文等全球科技巨头的密集投资，全年相关投资总额高达230亿美元13。截至2024年底，马来西亚有54个正在运营的数据中心，从区域格局看，巴生谷是核心市场，柔佛州的IT容量居城市首位，其他活跃地区包括砂拉越、森美兰、吉打等。亚马逊于2023年宣布，计划到2037年在马来西亚累计投资60亿美元，用于扩展本地云基础设施，并于2024年正式启用AWS亚太马来西亚区域，成为该地区企业的云服务提供者。谷歌云于2024年投资20亿美元，在雪兰莪州建设数据中心，提供核心云服务及更强大的AI处理能力。

（四）基础电信业务外资入局受限，数字产业重点领域全面开放

基础通信行业市场准入设门槛。马来西亚对外商参与ICT领域仍有一定的股权比例限制，通信行业的外资作为应用程序服务提供商(ASP)可以持有100%股权，作为网络设施提供商(NFP)和网络服务提供商(NSP)，允许最多持有70%股权。数字产业重点领域零股权限制与激励政策吸引投资。数字技术与新基建领域，马来西亚通过“马来西亚数字”（Malaysia Digital）计划提供税收豁免等政策，吸引全球科技巨头如阿里巴巴、腾讯、亚马逊等投资云服务、人工智能（AI）和大数据领域，支持数字基建和技术研发。电子商务与跨境电商领域，政府推出多项政策和支持计划，如数字自由贸易区（DFTZ）项目，简化跨境贸易流程。政府为符合条件的电子商务企业，提供税收减免等激励措施。金融服务领域，金融科技、数字支付和区块链技术受免税政策鼓励。马来西亚证券委员会推出监管沙盒，吸引更多投资进入金融科技驱动的资本市场。

（五）中资电信企业在本地已有一定发展基础

我国电信企业积极布局马来西亚市场，深度参与当地数字化进程。通信服务领域，2012年6月，中国电信成立马来西亚分公司，在吉隆坡举行挂牌仪式，主要服务中资企业跨境通信需求，以及为当地运营商客户提供通信网络的规划、咨询、建设及维护等全方位支撑。2015年5月，中国移动国际（马来西亚）有限公司在吉隆坡注册成立，聚焦企业业务与运营商业务，提供转售ICT业务、iConnect话音业务，数据业务 (IEPL/IPLC)等服务。2024年8月，该公司与Maxis Communications签署谅解备忘录(MoU)，共同推进专用5G网络与智能园区解决方案等合作项目。数字基础设施建设领域，华为、中兴等我国设备制造商在马来西亚数字基础设施建设中发挥关键作用。2024年8月，Maxis Communications和华为马来西亚公司宣布达成战略合作，建立5G先进技术联合创新中心。2025年3月，双方进一步深化合作，启动人工智能与机器学习（AI/ML）驱动的智能网络运营中心计划。2025年4月，U Mobile Malaysia宣布华为马来西亚公司和中兴马来西亚公司成为其下一代5G网络的技术合作伙伴。