通信人家园

 找回密码
 注册

只需一步,快速开始

短信验证,便捷登录

搜索

军衔等级:

  上士

注册:2020-12-842
发表于 2024-5-15 15:22:31 |显示全部楼层
本帖最后由 ddx730 于 2024-5-15 15:23 编辑

今天,我们谈点中国移动不是自身还是外部的巨大压力,我不知道是不是最大的一次,但是一定是拐点级的,升级打怪的任务必须提到日程。
01 燃气提价的连锁反应!
最近,重庆燃气涨过价,广州水费大幅提升,还有高铁大幅提升价格 ….
我们身边的公共基础服务,价格好像都在猛窜。
不是我很奇怪。
而是这个世界变的太快。
原因很简单啊,政府部门没钱了,没钱去补贴公共基础服务。
为什么没钱。
因为土地财政1.0时代已经即将结束。
土地卖不出去,政府进入新的财政运营模式。
反过来。
我们家里的水费、电费、煤气费,出门的公铁、地铁价格都上涨。
运输费也会上涨,宾馆房价也会上涨…
但是,我的工资不涨,不仅不涨好像年底的奖金还会少不少。
这样的话。
我们的生活开支正在增加20%,但是年度收入却在下跌。
一句话,钱不好赚,但花的太容易!
该省省,过日子了。
面对我们普通大众的节省过日子,电信运营商的个人市场会遇到巨大的挑战和压力!
套餐,越便宜越好!
那么,电信运营商的ARPU值咋办?
这是我们必须面对的第一个核心问题。


02  主体彻底变了。
我们的RMB印发正在从2.0时代向3.0时代演变。
1.0时代美元和RMB的硬约束时代。
这个时期,我们企业赚了很多美元(外汇),但是并不能直接结算,而是央行根据进来的美元进行印发RMB,然后把RMB结算给企业。
这个时候的RMB是刚性约束的。
2.0时代,我们是土地RMB时代。
家庭买房,银行贷款;
企业买地,银行贷款 ;
政企抵押,银行贷款。
因此,这个时期的RMB是以土地、房地产为中间物,进行扩充和放大,从而实现了货币的乘法效应,M2就是最好的说明。
这个时期,虽然M2急速增加,但是RMB依然是和土地房地产存在倍数性的关系。
2024,或将进入3.0时代。
这个时期,我们将以国债为基础,央行购买为模式,实现RMB-国债的新模式。
好吧,对我们有什么影响呢?
巨大、巨大。
此前的20年,即2001-2021年,我们的投资主体是各级地方政府,而从2024年开始,我们的投资主体不再是地方政府,而是国有企业。
央行购买国债,相关资金不再流入房地产,流入地方政府;而是,相关资金直接流入国家机构,再分配给央企、国有企业。
2024年是国家深化改革的大拐点。
面对如此变化,中国移动的2G产业模式,必须重新优化和重构了。
2G,原来的玩法不合适了。


03  上游材料涨疯了。
最近不知道大家有没有关心过铜的价格。
伦铜,已经进入历史的天花板。
涨疯了。
这对我们个人、家庭、行业有关系吗?
巨大、巨大!
上游材料价格疯涨,下一步就是各类电子、消费、通信厂商的价格快速上涨。
即中游的PPI大幅上涨。
那么,PPI会进一步传导,传导给下游的CPI。
因此,我们今年的CPI目标不是2%,而是3%,知道啥意思吗?
智能终端要涨价!
家里需要的新冰箱还是要涨价!
但是,需求在哪?
这才是我们最最尴尬的地方。
需求进一步萎缩,产品价格进一步上涨,这是什么东东!
因此呢。
我们的家庭市场,也会遇到巨大的挑战。
一方面,各种传输设备、电缆价格上浮(新增、替代、维修);一方面是家庭的消费意愿进一步萎缩。
新增利润在哪?
ARPU又如何提高?
中国移动的家庭市场,也遇到外部环境的巨大挑战和不确定新。


04   新一轮新基建。
2008年,俗称的“4万亿”,对应的是11月5日下发的《措施》。
2024年3月13日,国家印发了国发(2024)7号文件《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知。
新一轮的新基建、基础设施建设开始了。
和2008年上一轮的基础设施大建设相比,这一轮的新基建、基础设施建设表现为:(1)生产设备更新、帮助企业产业升级;(2)通过贷款给央企和龙头民企,提升企业的市场竞争力。
即,主体由政府变成企业,老基建变成新基建。
即,设备,以旧换新,以投资带动需求,以上游带动下游设备商。
那么,作为中国新质生产力的核心代表、最有资格代表中国的企业之一的中国移动,在新一轮新基建、新一轮设备更新周期中,是否存在巨大的压力?
当然。
巨大的投资,必然面临的巨大的资金压力。
不过,中国移动还好。
毕竟,中国移动的资金流、现金流量表都很优秀。
但是,中国电信、中国联通呢?或许在新一轮设备更新周期(朱格拉,基础设施建设周期)中会增加更多更大的债务吧。
或许,中国电信、联通马上会实质性的跟进5G-A系统建设。


不管如何。
企业的现金,将会变成投资。
而钱变成投资很容易,而投资变成钱,那真的难!
这就是中国移动在新一轮建设周期中必然遇到的巨大压力和挑战。付老师讲竞聘




举报本楼

本帖有 7 个回帖,您需要登录后才能浏览 登录 | 注册
您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册 |

手机版|C114 ( 沪ICP备12002291号-1 )|联系我们 |网站地图  

GMT+8, 2024-5-30 17:21 , Processed in 0.221529 second(s), 16 queries , Gzip On.

Copyright © 1999-2023 C114 All Rights Reserved

Discuz Licensed

回顶部