电信运营商：从流量到Token，将是一场血战，但前途暗淡！

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付老师 运营商的战略之道

从我们的视角看，中国移动、电信与联通集团2026年工作会议与2025年财报会议上都已经明确了今年和以后的战略部署。

1、中国移动：通信业务、算力服务、智能服务

2、中国电信：云改数转惠智，从流量转向Token

3、中国联通：连接、算力、服务、安全

目前看，从流量向Token的全面转型已经是电信运营商的必然选择，流量是存量，Token是增量，流量是信息通信网的产物，而Token是算力网时代的产物。

但是，我们必须看到两个核心基本点。

第一点，信息通信网，这是电信运营商的内部战场，而算力网是全面市场化的，电信运营商不仅仅相互竞争，更关键的是面向阿里和字节这样的新型巨头。

第二点，连接和流量都是网络系统的产物，而Token是大模型这样平台的产物，从网络到平台的转变，这是一次极其巨大的冒险和转型。

管道里流淌的是流量。

大模型中输出的是Token。

从管道（网络）到平台（大模型）这样的系统级突破，电信运营商是否会成功呢，这是我们心里最大的一个疑惑！

前INTEL CEO格罗夫说过：只有偏执狂才能生存，这位CEO主导了INTEL公司历史上最大的一次战略转型，从红海的DRAM市场转型CPU市场。

但是，INTEL只成功过那一次，之后的所有转型全部失败！

那么，电信运营商呢？

我们必须要看到刚刚不久之前的移动互联网产业和市场，电信运营商可以说败的一塌糊涂，所有头部的APP产品，我们看不到电信运营商的一丝身影！

这是2008-2019年的事情。

这仅仅是从互联网到移动互联网的转变而已。

旧事不再重提，但是目前的算力+智能市场已经迫在眉睫，电信运营商可以一战乎？从我们的角度看，比较悬，或者说前景比较暗淡。

核心原因具体如下。

第一点，大模型是算力+智能市场的核心，算力是基础设施，算力网提供算力，而大模型平台是创造、输出TOKEN的地方。但，目前大模型技术和产品方面电信运营商落后太多，这点必须承认。

第二点，算力网这块，字节和阿里这些公司可以说投入巨额资金，因为面对这一未来的巨型市场，只有偏执狂才能生存，但是电信运营商犹犹豫豫，因为巨额投资会可能化成一堆无用的旧机器。

第三点，速度是关键。但是电信运营商内部的复杂生产关系，一个又一个的协调模式，以及冗长的决策机制，将导致电信运营商口号震天响速度奇慢的怪异局面。

所以呢，综上称述。

从流量转型Token，这是一次非转不可的转型。这是一次从管道（连接）向平台（计算）的全面转型。流量是存量，Token是增量。

Token运营商，最后到底是谁？很大可能不是电信运营商，而是阿里和字节。

因此，电信运营商，将面临所有未有的血战！

可以说，为生存而战，为未来而战。

既定输赢，又决生死。

但是，我们说，战略仅仅是开始，执行才是关键，结果才是王道。目前看，电信运营商无法提供三个东西：一个是简单快捷的生产关系，一个是关键的技术领军人才和团队，一个是快速的产品迭代模式（冗长的决策机制和决策链条所致）。

一家之言，仅供参考。