涨价超50%！中国移动G.654E光缆集采

国王长了驴耳朵

C114通信网  水易

来自中国移动采购与招标网消息，中国移动启动2026年至2027年G.654光缆产品（高铁用）集采，预估采购规模约6223皮长公里，折合64.94万芯公里，最高投标限价为206,194,676.21元（不含税总价，下同）。

值得一提的是G.654是大类，从招标文件中的《中国移动G.654光缆产品（高铁用）采购项目抽样检测要求》获悉，本集采项目的光纤为G.654E光纤。

回顾过去几年中国移动的G.654E光纤光缆产品集采，2022年至2023年采购33.24万芯公里，最高投标限价9836.38万元；2023年至2024年采购122.79万芯公里，项目总预算26,905.31万元；2025年至2027年采购313.86万芯公里，最高投标限价为63,056.37万元。不难发现，G.654.E光纤的价格在经历前期下探后，明确进入上涨通道。

G.654E价格进入上升通道

值得一提的是，光缆生产工艺复杂，涉及诸多原材料，简单用预算除以采购量不能精确反映G.654E光纤的单价。另外，虽然采购项目是G.654光缆产品，但按照以往经验，不会是纯G.654光缆，而是混缆产品。此外，高铁用G.654光缆的标准或许更高，相应的价格也会有所不同。

但抛开这些因素，如果从同一维度对比，且不考虑生产光缆所需原材料价格波动等因素，经简单测算，G.654E光纤的价格大约有50%左右的涨幅，只不过没有G.652.D光纤涨价那么疯狂。

G.654E光纤价格上浮相对温和主要是因为：一方面，G.654E主要应用于干线网络和高铁等特殊场景，对技术指标要求严苛，供应商集中度高，供应格局稳定，且G.654E就是高毛利产品；另一方面，干线网络建设需求有强计划性，每年的需求总量相对固定，即便供应商产能倾斜，对市场整体的供需影响较小。

反观G.652.D，CRU数据显示，2026年3月中国G652.D裸纤价格达83.40元/芯公里，自2025年5月以来，中国G652.D裸纤价格累计涨幅已超400%。

华泰证券此前在研报中写道，涨价主因是行业供需格局发生变化。为满足数据中心对G.657.A2等弯曲不敏感光纤的需求，厂商调整了G.652.D的产能配额，导致传统主流产品G.652.D在国内供应趋紧，而G.657.A2的拉丝效率要比G.652.D低10%-15%，同样长度需要更多产能。

不止于此，在经历上一轮产能出清后，面对数据中心市场的强劲需求，上游光纤预制棒的供应持续紧张，且行业在经历过价格战后，对产能扩张始终保持相对克制。这样一来，光棒资源将更加紧俏，加剧了不同品类光纤之间的价格分化。

AI重塑光纤光缆产业格局

不难发现，光纤光缆行业已正式从过去依赖电信运营商基础设施建设驱动，转向由AI数据中心等新兴场景主导业务增长的新阶段。CRU数据显示，2026年第一季度中国光缆消费量同比持平，电信领域疲软的需求被数据中心的强劲需求所抵消。

CRU在年初就预判，数据中心建设彻底改变了市场需求格局。训练集群的快速扩张要求服务器机房内部建立高密度光纤连接，而日益互联的超大规模数据中心园区则推动了新一轮DCI建设热潮。这些应用场景依赖低损耗设计、更高规格的光纤（如G.657.A2）以及极高纤芯数的光缆结构，使得数据中心相关需求成为市场增长的核心。

当前，头部云计算厂商对AI数据中心的投资仍在继续。综合市场消息，2026年美国四大云厂投资指引合计同比增长76%，达到7250亿美元，远超传统电信运营商的资本开支规模，引领着光通信从电信周期转向AI超级周期。从国内来看，字节跳动、阿里巴巴、腾讯、百度等大型云公司均持续增加AI资本开支，预计超过7000亿元人民币。

可以说，在AI驱动下，光纤光缆行业已彻底告别了依赖低价内卷的竞争模式。这一过程中，具备核心技术储备、上游光棒自给能力强，以及能够紧跟AI时代发展趋势推进技术创新的头部企业，将在这一轮产业格局重塑中占据优势，引领行业走向技术升级和利润修复的健康发展局面。