小米没有广告就没有利润

汤汤的汤面

早上看到一篇比较有深度的长文，比较理性的分析了小米的处境

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摘选了下面一段有意思的分析，从去年财报看，如果没有广告的话，小米确实是没什么利润了。。。。

单纯从硬件角度，小米可能是地球上最有良心的硬件公司。譬如，在2018年四季度，小米手机的硬件毛利率，从8.8%降到了6.1%，这还没有扣除各种七七八八的成本。雷军说的硬件综合利润率不超过5%，绝不只是说说而已。

问题是，在硬币的另一面，整个2018年，小米的互联网增值收入有160亿，其中101亿，是广告，还有27亿，是需要通过广告来导流的游戏业务。

要知道，整个2018年，小米集团全部的利润，也就是一百亿出头而已。换句话说，对于小米来说，没有广告，就没有利润，这公司其实是靠广告活着的。

应该说，这个商业模型，很好的诠释了互联网的免费模式在硬件领域里的应用。

然而仔细思考一下，小米一年一亿多部的出货量，100多亿的广告收入，考虑到一部手机的生命周期平均应当有2年左右，那也就是说，每卖出一部小米手机，公司可以赚到每年50块钱的广告费（大致估算），而小米每部手机的平均售价，在1000元左右。

也就是说，小米手机的用户，为了得到大约10%的价格折扣，要忍受2年的广告骚扰。

看到这里，相信很多人会跟我一样，忍不住问一句：我多付100块钱给你，200也可以，别再让我看广告了，行吗？

之所以说这件事有点诡异，是因为在人力成本越来越昂贵的今天，究竟是什么样的用户，愿意忍受被广告消耗掉大量时间，只是为了得到区区一两百块钱的价格折扣呢？

显而易见，这种商业模式，实际上是在反向筛选用户，时间价值越高的用户，在这个模型里就越不合算。

无论是华为、三星、OPPO和VIVO，包括苹果在内，这些厂商主要的利润来源，是来自于硬件的毛利。也就是说，当手机卖出去的那一刻，利润就已经产生了。而小米不同，它要赚钱，就得指望向正在用手机的人推销点什么东西，因为硬件是不赚钱的。

这种模式下，即使MIUI本身做得再出色，长期来说也不可能为小米带来持续的竞争优势，因为对用户来说，我的时间成本越高，我在这个模型里就越亏本。而随着年龄的增长，用户的收入水平越高，就越倾向于离开小米。

在羡慕华为、OPPO、VIVO们，把手机价格越卖越高的时候，不知道雷军有没有认真的反思过这个问题。