华为5G业务收入的谜题

老解

3月31日绝对是华为的大日子：上午中国移动5G集采大单结果公布，华为以57.2%的份额雄踞榜首，稳得半壁江山；下午发布2019年全年财报，华为实现全球销售收入8588亿元人民币，同比增长19.1%。

在美国政府的强力打压下，华为还能取得如此亮眼的表现，实属不易，赞誉如潮，当之无愧。

下午的发布会上，有记者钦佩华为的5G表现，问华为在2019年的5G销售收入有多少来自中国以外市场。轮值董事长徐直军坦言因为去年全球5G部署仍处于启动期，全球5G业务收入只有30亿美元，占运营商收入比例非常小。



30亿美元的5G业务收入，按照华为财报公布的汇率计算，不足人民币210亿人民币。华为2019年的运营商业务收入为2967亿人民币，则5G业务收入在运营商业务中的占比仅有7%，确实比例不高，略显寒酸。

但将这210亿人民币的收入与华为在2019年数度公开宣布的5G商用合同数和基站发货量做对比，则会发现一道非常有意思的谜题：

2019年7月在发布2019年半年报时，华为宣布，已获得50多个商用合同，已实现15万基站发货；
2019年10月，华为在全球移动宽带论坛（Global MBB Forum）期间宣布，已获得60多个商用合同，已实现40万基站发货。
以7月发货15万基站、10月发货超过40万推算，到12月底华为在2019年全年5G基站发货量应该超过40万，可以达到50万左右。

然则，60个以上的商业合同，50万左右基站发货，在2019年带给华为的5G业务收入却仅有210亿人民币，简单粗算：2019年每一个5G基站的发货，带给华为的业务收入竟然不足5万元人民币？

对比华为刚刚赢下的中国移动5G大单，中标基站数量13万多站，中标金额214亿人民币，每站平均价格约为16万元人民币！



为什么两者价差会如此之大？

工信部报告2019年全国共建成5G基站超13万个，可知华为的50万基站发货国内部分占比并不大，应该有超过80%的基站发往了海外市场。难道，华为在2019年发往海外市场的5G基站都没有形成业务收入？

解读这道谜题，始作俑者其实还是华为自己在做5G宣传时玩的猫腻！

华为轮值董事长郭平在2019年初的新年致辞中首度披露华为与全球运营商签定了26个5G商用合同，10000多个5G基站已发往世界各地。

华为副董事长胡厚崑在2019年3月GSMA的一个论坛上披露华为已累计发货4.5万个5G基站。

2019年6月6日，中国5G商用牌照发放，华为在其官方微信公众号上披露“已在全球30个国家获得了46个5G商用合同，5G基站发货量超过10万个。

2019年7月30日，华为董事长梁华在上半年业绩发布会上宣布华为获得了50个商用合同，并发货超过15万个基站。



可见，为了打造5G商用全球领先者的形象，华为在行业宣传上一直将“X万个5G基站”的发货量作为标榜重点，但自2019年9月份开始，华为官方宣传中的5G基站发货量却已悄然变化。

9月3日“华为亚太创新日”活动举办，虽然华为微信公众号的文章还是以《华为宣布发货20多万站》为题作宣传，但文章内容中华为公司董事徐文伟的表述却出现了差异：“华为公布，在全球范围内已获50多个5G商用合同，发货20多万Massive MIMO AAU”。

10月，在2019全球移动宽带论坛上，华为常务董事丁耘在题为《加速5G商业成功，华为5G设备全球发货超40万》的主题发言中，宣布“截止目前华为已获得60多个5G商用合同，5G AAU（Active Antenna Unit）模块发货超过400,000”，“万”字后面的计量单位已经不再是“站”了。

业内常识，5G基站主要由BBU和AAU两部分组成，一个5G宏基站的标准配置是1个BBU加3个AAU，BBU的数量代表了基站的站点数量，通常通信行业提及基站设备的站数时，指的是BBU所代表的基站站点数量。



例如，中国移动此次5G集采规模总计23万5G基站，也指的是以1个BBU加3个AAU为标准配置的BBU站点数。此前工信部官宣2019年全国共建成5G基站超13万个，也指的是BBU站点数。

对于华为而言，不可能不清楚BBU站点数和AAU数量之间的区别，但其在2019年9月之前，刻意以AAU的发货数量来指称“基站数量”，无非是通过混淆概念来对自己的5G基站发货数量做了3倍的夸大宣传而已。

至于华为为什么自9月份开始纠正此前“基站数量”与“AAU模块发货量”相互混淆、误导舆论的错误，其内部原因外界不得知，但估计也是发现了财报数据里业务收入与发货数量不匹配的原因吧！

更进一步地，华为常务董事丁耘在今年2月召开的伦敦发布会上，宣布了华为最新的5G发货量，其说法是“5G Massive MIMO AAU模块发货超过60万个”，不仅彻底摒弃了“基站站数”这一通俗易懂的概念、而且转用了虽更为精准但外行不太懂的“AAU模块数”。




谜题解开，回头再看华为2019年全球5G基站发货50万的规模，转化为基站数量应该约在16万站左右，以210亿人民币的收入核算，其单站创收约为13万元人民币。

对比华为最新在中国移动5G集采中的中标价格，平均每站16万元，虽然还是有差距，但这个差距已在合理的范围内，可以用财务报表采用的关于设备到货和服务验收等一系列的销售确认原则来解释了。

伟大如华为这样的巨人公司，在5G业务起步阶段，采用偷梁换柱、混淆概念的手法做一些夸大宣传，在当下的舆论环境下，应该会被通情达理地认为无可厚非吧？那些曾经拿着10万5G基站发货量为华为的领先摇旗呐喊的媒体们，尤其可以理直气壮地坚称无损华为的伟大吧？