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芯智讯-浪客剑
9月9日消息，据外媒wccftech报道，英伟达（NVIDIA） 执行副总裁暨首席财务官Colette Kress近日在高盛 Communacopia + 技术会议上谈及了对于博通AISC芯片所带来的竞争看法，称英伟达GPU更具性价比。同时她还介绍了对于H20在华销售的展望，预计第三季销售额将达50亿美元，并披露了下一代 Vera Rubin AI GPU 的进展。
英伟达GPU比ASIC更具性价比
目前在云端AI芯片市场上存在着两种技术路线，一种是英伟达的AI GPU路线，另一种则是定制ASIC路线。特别是的对于很多的云服大厂来说，为了降低对英伟达的依赖，都在在加速投入ASIC 芯片，以减少采购高昂的GPU成本。比如，谷歌、亚马逊、微软等都有推出自己的AI AISC芯片。这也带动了提供AI AISC定制服务的博通的业绩增长。
博通上周公布的出色的财报，其第三季AI相关营收同比大涨63%至52亿美元，预计第四季在客户持续强力投资的推动下，AI营收将进一步升至62亿美元，有望创下连续第11个季度增长的纪录。博通还透露，其已从第四家主要客户（外界猜测是OpenAI）手中取得价值高达100亿美元的定制AI芯片（XPU）订单。
这些利好消息刺激博通股价大涨。同时也使得英伟达的股价承压。因为外界认为定制的AI ASIC芯片正在从与英伟达AI GPU竞争中取得成效。市场担忧英伟达在AI芯片市场的主导地位可能受到挑战。特别是Google TPU 的发展也日渐成熟，AI大厂OpenAI 也开始加入ASIC自研项目的背景下。值得一提的是，市场消息传出苹果公司与Elon Musk 的xAI 也将加入ASIC 阵营。
作为AI芯片市场的霸主，英伟达CEO黄仁勋对于AISC能否在AI芯片市场赢得一席之地一直持怀疑态度。他在当地时间3月18日GTC大会主题演讲结束后接受采访时表示，“首先，我不知道他们怎会知道这种事（ASIC会拿下多少市场）。他们不知道正在打造的是哪款芯片。芯片是别人设计的，而博通只是ASIC设计服务业者。”相比之下，英伟达知道自己在打造什么、也明白其中蕴含的可能性，因为英伟达在设计AI训练所需芯片方面拥有丰富经验。
黄仁勋还暗示，博通未来的产品恐无法跟英伟达竞争。他说，“许多ASIC都被取消了。ASIC业者须设法击败市场上最优秀的产品，但他们怎会知道自己的产品是最强的、能获得大量部署？”至于谷歌、亚马逊、微软、及谷歌研发的ASIC芯片是否会对英伟达带来威胁，黄仁勋回应称，“设计出一颗芯片，不代表就要把这颗芯片投入部署”。
然而，OpenAI的加入，博通AISC营收的持续大涨，似乎“打脸”了黄仁勋的预判。近期谷歌似乎也在推动其自研的TPU进入公开市场与英伟达竞争。
对此，Colette Kress在此次会议上强调，英伟达的策略并非追求单一ASIC 的低成本路线，而是聚焦于“每瓦性能（performance per watt）”与“性价比（performance per dollar）”，并通过GB200、GB300 机柜的快速扩张，展现整柜级（rack-scale）数据中心解决方案的优势。
Colette Kress指出，AI 系统往往需运行4至6年以上，长期电力开销远超硬件成本，因此高性能与高能效并重的构架才是最佳选择。
英伟达GB200可为AI工厂带来77.6%利润率，AMD MI355X利润率为-64%！
据她介绍，对推理模型产生更多Token和推理需求的个人占推理模型需求的很大一部分。推理模型很重要，因为如果它们成功执行，它们可以通过代理 AI 等形式进行工作。因此，英伟达专注于大规模创建大型人工智能系统解决方案。
“我们正在考虑创建大规模数据中心的立场，该规模可以做到性能最高，但每瓦性能最高，每美元性能也最高。……当您像我们一样购买任何类型的大型系统时，您必须记住，您将在拥有完整集群的整个过程中持续使用电力供应，4年、6年甚至更长时间。因此，拥有高性能对于确保正确解决为此所需的功率非常重要。因此，我们在如何考虑这种过渡和向全数据中心规模解决方案的转变方面非常坚定。他们中的一些人专注于它，因为它是一种机架规模类型的功能。我们将所有不同的芯片放在一起，以便它们能够协同工作，在正确的性能方面进行优化。所以我们对我们的计划感觉非常好。”
第三季H20收入或达50亿美元
对于对中国大陆特供的H20芯片，Colette Kress表示，在中美地缘政治问题影响下，阻碍了英伟达向中国销售H20芯片获取收入的能力。这也使得英伟达在二季度的来自中国市场的H20收入几乎为零。不过，英伟达第二季的数据中心业务依然保持了同比56%、环比5%的增长。
根据Colette Kress的说法，英伟达已经从美国特朗普政府那里获得了 H20 许可证。Colette Kress证实，英伟达已“获得我们在中国的几个主要客户的许可”。她补充说，英伟达希望有机会完成发货并将 H20运送给中国客户。
不过，她补充说，“目前仍然存在一些地缘政治局势影响，我们需要在两国政府之间解决。”根据Colette Kress的说法，英伟达的中国客户希望确保“政府对于向他们接收 H20 方面也受到很好的欢迎”。
多份报道表明，当地企业受官方态度的影响，正在更多地使用本土AI芯片而不是英伟达的产品。
即便如此，Colette Kress仍断言，该公司认为“这种情况 （向中国出货 H20） 很有可能发生”。据她介绍，虽然很难确定这批货物应该增加多少额外收入，但它可能在 20 亿到 50 亿美元之间。
这也与她在第二季财报回应上的表述一致，如果中美之间的紧张关系得到缓和，英伟达第三季H20芯片出货收入可达20-50亿美元。
英伟达对于第三季营收的指引是 540 亿美元（±2%），按中值计算，环比将增长15.6%，但是这并未计入向中国市场出售H20的营收。
Colette Kress表示，“我们目前对第三季度的展望目标是环比增长 17%”。这表明英伟达看好市场对于其产品的需求激增，以及第三季将获得来自中国市场的H20销售收入的看好。
GB300销售将环比暴涨300%
今年第二季，Blackwell平台营收已经达到了英伟达数据中心计算收入（Compute，包括GPU芯片收入为338亿美元）的近70%。而新的Blackwell Ultra 的生产也正在快速增长。
Colette Kress也表示，“英伟达通过 GB300 Ultra 实现了规模化”。这种规模扩大让一些人感到惊讶。她补充说，扩大规模是“无缝的，这是一个无缝的过渡，许多人不了解我们实际上能够投放市场的规模和数量”。
因此，Colette Kress预计英伟达将在第三季度进一步扩大 GB200 和 GB300 机架的规模。她的评论与最近的一份研究报告一致，该报告表明英伟达可能会第三季度GB300实现300%的环比增长。
Vera Rubin GPU已完成6颗芯片的流片
而在新产品方面，Colette Kress 透露，Vera Rubin GPU 已完成六颗芯片的流片（taped out）。虽然Vera Rubin GPU 还没正式上市，但大型客户已经开始排队等候。
更惊人的是，光是为了部署Rubin，数据中心就预先规划了数个GW 等级的电力供应——这相当于数座大型核电厂的发电量。显示Rubin 系列有望成为下一轮大型AI 系统部署的核心。
Kress 补充说，作为英伟达为数据中心集成 Rubin 做准备的努力的一部分，英伟达 “已经讨论了我们可能会看到Vera Rubin 的几千兆瓦需求”，并且“在它准备好上市之前就已经描绘了这一点，随着我们的前进，我们已经看到了价值千兆瓦规模的Vera Rubin需求。”
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发表于 2025-9-10 09:30:22