3G烽火点燃“发牌行情”

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受年底前有望发放3G运营牌照消息的刺激，周三一开盘，中卫国脉、中创信测、高鸿股份，东方通信等3G概念股直接封于涨停。随后，中国联通、中天科技、烽火通信、永鼎光缆、南京熊猫、长江通信、亨通光电、三维通信等所有3G概念股全面起动，纷纷封死涨停，有效地激发了市场热情，成为市场完成惊天逆转行情的主力军。　　扩大内需又一举措
　　国务院出台了4万亿元之巨的扩内需、保增长10大措施之后，各部门立即给与积极响应，纷纷推出了新的投资计划，以配合中央的部署。资本市场也循着“内需”这条主线，对即将在实施这一宏大投资计划过程中受益的行业和个股进行深入地挖掘。电信，作为国民经济中一个重要领域一直受到各界的广泛关注。虽然刺激3G板块暴涨的直接原因只是“工业和信息化部近日向各省电管局和相关单位下发了一份征求意见文件，建议年底前完成对TD、WCDMA、CDMA2000三大3G标准在国内运营牌照发放，以及中国联通董事长表示，期望年底可获3G牌照，但这毕竟不是正式决定，能否如期落实还是未知数，不过由于国内电信重组已经结束，发放3G牌照已水到渠成。特别是在当前各部门都在积极推进投资以扩大内需的大背景下，电信部门也不会甘为人后。根据测算，3G牌照发放后将在未来两三年内启动约2100亿元的硬性投资，这样大规模的投入对于拉动经济、促进电信业基础设施建设、带动其他相关产业的发展将起到十分积极的作用。而3G牌照发放后，更会刺激新的消费模式的产生。
　　运营商扩大领地
　　回顾历史，在电信重组的推进过程中，每一个阶段性标志事件的发生都会使二级市场上的3G板块产生冲动，说明市场对此的期待由来已久。而今，电信重组已尘埃落定，各项业务花落谁家也确定下来，接下来的就是三大运营商在新的市场格局之下如何发挥各自的优势，扩大自己的领地。特别是面对3G这样一个大蛋糕的诱惑，谁都想瓜分更大的分额，所以一旦牌照到手，加大3G网络及业务领域的投入，高起点进入新的技术领域将成为各大运营商的当务之急。而电信产业的这次升级，不仅会对传输设备、电源、通信防护、仪器仪表、检测、电信增值服务等产业链上所有环节形成新的市场需求，还会对上述产品的上下游产业产生辐射效应。以手机为例，在3G的带动下，未来两年每年将有5000万用户更换手机，以每部手机1000元计算，将会增加5000亿元的产值。在“出手要快、出拳要重”的指导方针之下，加快3G牌照发放步伐，带动相关产业的发展，从而为扩大内需做出贡献。正是在这样的预期之下，市场对3G板块再次释放激情。
　　3G板块值得关注
　　新一轮电信投资的启动对通信设备行业来说无疑是一次新的发展机遇，随着3G网络的建设，预计短期内行业的年增长率将达到30%左右，强劲需求将会给通信行业内的相关企业带来良好的发展空间。值得注意的是，去年12月，国务院已审议并原则通过了新一代宽带无线移动通信网国家科技重大专项实施方案，表明政府的眼光已经放到第4代移动通信技术(4G)，这更为电信行业的长期发展指明了方向，整个电信产业链必将从中受益。具体到上市公司，我们认为，生产系统设备及光纤光缆公司中的中兴通讯、三维通信、亨通光电、中天科技、烽火通信；运营商中国联通；以电信软件和系统集成及服务为主业的华胜天成、亿阳信通等都值得投资者给予关注。另外3G带来的全新的多媒体服务将创造巨大的收入新来源，这方面可关注涉足VoIP产业化的高鸿股份、科大讯飞，涉足手机动漫业务运营的拓维信息，以及在电子回执业务上具备先发优势的新***等等。
　　我们也不能轻视电信行业特别是电信设备制造行业面临着激烈的市场竞争压力，法尔胜就于周三发布公告，计划转让旗下的江苏法尔胜光子有限公司70%的股权，艰难程度可见一斑。所以投资者在参与这个板块的时候一定要从公司的基本面出发，才能做到攻守兼备。